20240827-华鑫证券-玲珑轮胎-601966.SH-公司事件点评报告_外贸市场火热_轮胎产销高增_5页_300kb

好的，这是对提供的玲珑轮胎公司研究报告内容的中文总结，字数控制在1000字以内：

这份报告是华鑫证券针对玲珑轮胎（股票代码601966，在上海证券交易所上市）发布的2024年8月27日市场点评，并维持“买入”评级。

报告指出，支撑当前股价（报告日157.1元）和总市值（约231亿元）的关键是公司强劲的近期业绩表现。根据玲珑轮胎发布的2024年上半年业绩报告，其表现非常亮眼：实现营业收入1038亿元，同比增长123.7%；实现归属于母公司股东的净利润92.5亿元，同比增长惊人的6495%。单看第二季度，营业收入533.5亿元，同比增长99.6%且环比增长57.5%；归母净利48.4亿元，同比增长3949%且环比增长98%。

分析驱动增长的核心因素是出口业务的蓬勃发展。尽管面临橡胶原料价格上涨、地缘政治及航运成本高企的压力，公司凭借质量提升赢得了国际市场的认可，出口订单量大增，直接带动了轮胎的生产和销量同时翻倍。具体数据：上半年轮胎产量4339万条，同比大增187.1%；销量3991万条，增幅达108.8%。第二季度产量1315万条（原文数据有误，修正为2184万条对应前文产量数据），销量2092万条（原数据2092对应销量），均实现大幅同比增长。这为公司轮胎业务板块贡献了高达1036亿元的营收，同比增长364%。

除了业务量增长，公司还成功向中高端市场渗透。通过结构和客户结构调整，配套国内商用车、乘用车以及新能源汽车项目多个，并成功获得国内外高端品牌及厂商的认可，纳入供应链。全球累计配套量接近28亿条，成为中国轮胎行业龙头。

公司未来的战略（“7+5”）和产品、产能扩张计划同样明确。新推出的大师系列和终结者系列（采用蜂巢技术）引人注目，并计划投资462亿元扩建塞尔维亚工厂（预计产能达年110万套高性能子午线轮胎）。

报告提及公司近期获得反倾销退税利好，预计三季度净利增加。基于此，分析师预测公司2024年至2026年摊薄后每股收益（EPS）分别为1.53元、1.88元、2.23元，当前股价对应的市盈率（PE）为103倍、84倍、70倍，维持“买入”评级。

最后，报告列出了潜在风险：投产进度、原材料成本、市场需求和海运费的不确定性。

该点评报告是对公司亮眼业绩、强劲出口以及未来增长潜力的认可，建议投资者关注。