20180122-万联证券-研究所融资融券策略周刊_9页_630kb
报告摘要
万联证券研究所融资融券策略周刊 第21期 总结
核心内容概述
本期万联证券研究所发布的融资融券策略周刊，聚焦于2018年1月19日沪深两市的融资融券市场动态及投资策略建议。整体市场呈现强势上涨趋势，上证指数连续五连阳，融资余额持续攀升，市场资金对金融、地产等板块关注度较高，同时部分成长板块如传媒开始回暖。投资者在当前市场环境下应关注优质核心资产和前瞻成长板块，以应对市场节奏变化和长期投资机会。
主要观点
- 两融余额增长：截至2018年1月19日，沪深两市两融余额为10665.09亿元，环比上升1.70%。其中融资余额为10610.58亿元，环比上升1.68%；融券余额为54.51亿元，环比上升6.42%。
- 市场表现：上周上证指数连续强势上涨，创出近期新高，市场成交量活跃，融资资金参与度上升。而中小板指和创业板指则延续调整，市场呈现“二八分化”特征。
- 行业动态：银行、非银金融及地产板块融资净买入额居前，券商板块强势崛起，成为市场亮点。消费白马股如家电仍保持强势，而乐视网复牌对创业板带来一定冲击，但部分超跌成长板块开始站稳。
- 投资建议：
- 优质核心资产：包括高ROE、低PEG的蓝筹股、消费白马股及大金融板块，如中国平安、兴业银行、京东方A等。
- 前瞻成长板块：关注5G、TMT、传媒等板块，选择低PEG、合理PE的行业龙头公司。
- 策略部署：市场节奏变化较大，需关注短期波动和长期趋势，避免追高，可逢均线回踩介入。
关键信息
两融市场数据
| 指数名称 | 收盘 | 周涨跌幅 | 年初以来涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3487.86 | 1.72% | 5.46% |
| 中小板指数 | 7560.67 | -2.51% | 0.08% |
| 创业板指数 | 1728.14 | -3.22% | -1.40% |
| 两融余额 | 10654亿元 | 1.60% | 3.82% |
融资净买入额排名（前10）
| 证券代码 | 证券简称 | 期间涨幅 (%) | 融资净买入额 (万元) | 融券净卖出额 (万元) | 期间净买入额 (万元) | 融资余额 (万元) | 融资余额占流通市值 (%) | 融券余额 (万元) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 601166.SH | 兴业银行 | 1.78 | 336,004 | 1,977 | 334,027 | 1,824,095 | 5.25 | 6,239 |
| 601318.SH | 中国平安 | 4.27 | 189,406 | 1,125 | 188,281 | 2,580,955 | 3.07 | 15,160 |
| 601668.SH | 中国建筑 | 9.06 | 180,107 | 301 | 179,806 | 792,469 | 2.58 | 2,070 |
| 000725.SZ | 京东方A | 9.56 | 176,883 | 652 | 176,230 | 1,770,179 | 7.86 | 3,333 |
| 600028.SH | 中国石化 | -1.54 | 77,869 | -2,118 | 79,987 | 301,002 | 0.45 | 4,736 |
| 600519.SH | 贵州茅台 | -4.85 | 59,556 | -316 | 59,872 | 820,293 | 0.87 | 16,043 |
| 600030.SH | 中信证券 | 10.14 | 58,643 | 6,458 | 52,185 | 899,228 | 4.30 | 17,126 |
| 601328.SH | 交通银行 | 5.97 | 57,046 | 622 | 56,423 | 340,309 | 1.28 | 1,004 |
| 600000.SH | 浦发银行 | 2.56 | 52,218 | 155 | 52,063 | 474,459 | 1.28 | 1,146 |
| 000732.SZ | 泰禾集团 | 24.48 | 30,955 | 11 | 30,944 | 103,285 | 2.19 | 266 |
融资余额大幅变化异动排名（前10）
| 证券代码 | 证券简称 | 融资余额变化 (%) | 最新融资余额 (万元) | 占流通市值 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 601198.SH | 东兴证券 | 165.52 | 10,535.92 | 0.55 |
| 002210.SZ | 飞马国际 | 94.15 | 5,960.87 | 0.35 |
| 002736.SZ | 国信证券 | 42.20 | 69,758.17 | 0.62 |
| 002032.SZ | 苏泊尔 | 35.29 | 12,096.34 | 0.53 |
| 600028.SH | 中国石化 | 33.87 | 301,001.60 | 0.45 |
| 000732.SZ | 泰禾集团 | 28.71 | 103,284.80 | 2.19 |
| 601668.SH | 中国建筑 | 25.41 | 792,469.21 | 2.58 |
| 600209.SH | 罗顿发展 | 24.96 | 57,471.68 | 11.02 |
| 603323.SH | 吴江银行 | 23.01 | 30,151.96 | 5.15 |
| 001979.SZ | 招商蛇口 | 22.92 | 141,866.75 | 3.12 |
分支机构观点
万联证券花都公益路证券营业部
- 市场消息面：周末消息偏空，包括浦发银行成都分行违规事件和乐视网复牌预期。
- 技术面分析：上证指数周K线五连阳，但面临3500点压力，预计短期高位震荡。
- 交易策略：
- 保持谨慎，尤其是高位股如银行、保险。
- 可关注券商板块，其可能接力金融板块维持大盘平稳。
- 地产股趋势仍在，可持有但不建议加仓。
- 医药股回落至20日均线附近，部分龙头可轻仓介入。
万联证券广州农林下路证券营业部
- 市场表现：上证指数强势上涨，成交量活跃，融资余额持续上升。
- 市场预期：短期上证指数可能高位震荡，创业板低位企稳。
- 投资策略：
- 继续看好优质资产品种。
- 关注业绩改善的新兴行业。
- 央行资金管理及经济数据向好，提升市场风险偏好。
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