清科-2019年1月中国企业并购统计报告-2019.2-7页_950kb

2019年1月中国并购市场总结

核心内容概览

2019年1月，中国并购市场整体呈现案例数量小幅上升、交易金额显著增长的趋势。尽管环比案例数量下降38.73%，但同比上升15.57%，交易总金额约为1139.10亿人民币，同比上升43.28%。这表明尽管市场存在波动，但并购活动依然保持活跃，尤其在交易金额方面表现强劲。

主要观点

• 政策支持推动市场回暖：证监会等部门在2018年底已初步建立化解股票质押风险的机制，为2019年并购市场提供了政策支持和时间窗口。2019年有望成为并购市场机遇之年。
• VC/PE积极参与：VC/PE在1月的并购市场中发挥了重要作用，支持了78起并购案例，占总案例数的40.41%，涉及金额达655.64亿人民币，占总交易金额的57.56%。
• 教育与培训行业交易金额最高：1月教育与培训行业交易金额为186.10亿人民币，占比16.34%，成为交易金额最高的行业。
• 清洁技术行业表现亮眼：清洁技术行业交易金额达198.10亿人民币，占比17.39%，其中盈峰环境以152.5亿收购中联重科环境产业，成为该行业最大交易案例。
• 国内交易主导市场：国内交易占比达97.40%，成为并购市场的主体。其中广东省（除深圳）和北京市分别以21笔和20笔交易位列前二。
• 跨境并购有所增长：海外交易4笔，外资交易1笔，合计占比2.60%。跨境并购案例包括青岛海尔收购Candy S.p.A，力盛赛车收购TopSpeed等，显示出企业对国际化发展的重视。

关键信息

并购市场整体情况

• 案例总数：193笔
• 披露金额案例数：164笔
• 交易总金额：约1139.10亿人民币
• 平均交易金额：约5.90亿人民币
• 国内交易占比：97.40%
• 海外交易占比：2.10%
• 外资交易占比：0.50%

金额较大的并购案例

国内并购案例

跨境并购案例

行业与地区分布

行业分布

• 案例数量前三位：建筑/工程（18笔）、化工原料及加工（17笔）、能源及矿产（17笔）
• 交易金额前三位：清洁技术（198.10亿）、教育与培训（186.10亿）、生物技术/医疗健康（134.73亿）

地区分布

• 案例数量前三位：广东（除深圳）（21笔）、北京（20笔）、浙江与江苏（各19笔）
• 交易金额前三位：北京（290.24亿）、湖南（160.95亿）、江苏（138.25亿）

VC/PE支持情况

• 支持案例数：78起
• 支持金额：655.64亿人民币
• 支持案例占比：40.41%
• 支持金额占比：57.56%
• 主要支持地区：北京（14笔）、广东（除深圳）（13笔）、江苏（8笔）
• 主要支持行业：机械制造、化工原料及加工、金融、其他

结论

2019年1月，尽管并购案例数量环比下降，但交易金额同比上升，显示出市场在政策支持下的逐步回暖。教育与培训、清洁技术等行业的交易金额突出，反映出这些领域在并购市场中的重要地位。VC/PE的积极参与为市场注入了活力，尤其在支持高金额交易方面作用显著。随着政策的进一步放松，2019年有望成为并购市场的重要转折点。