清科2019年4月中国企业并购统计报告_8页_1mb

2019年4月中国并购市场总结

核心内容概览

2019年4月，中国并购市场整体保持平稳，案例数量和交易金额与上月基本持平。并购市场呈现以下特点：

• 交易数量：本月共完成123笔并购交易，其中国内交易占比高达91.9%，海外交易和外资交易分别占6.5%和1.6%。
• 交易金额：总交易金额为47,936.06百万人民币，其中金融行业以67.21亿人民币居首，占比14.0%；房地产行业以54.62亿人民币紧随其后，占比11.4%。
• VC/PE参与度：VC/PE支持的并购案例有50笔，数量渗透率为40.7%，金额渗透率为42.6%。其中，浙江省和河北省在VC/PE支持的交易金额中表现突出。

主要观点

地域分布

• 江苏：案例数最多，共17笔，占13.8%。
• 上海：案例数次之，共15笔，占12.2%；交易金额最高，达103.46亿人民币，占21.6%。
• 浙江：案例数为14笔，占11.4%。
• 北京：交易金额为62.54亿人民币，占13.1%。
• 其他地区：如广东、山东、四川等地也有一定数量的并购交易。

行业分布

• IT行业：案例数最多，共15笔，占12.2%；交易金额为49.58亿人民币，占10.3%。
• 金融行业：交易金额最高，达67.21亿人民币，占14.0%。
• 房地产行业：交易金额为54.62亿人民币，占11.4%。
• 电子及光电设备行业：案例数为11笔，占8.9%；交易金额为39.78亿人民币，占8.3%。

关键信息

国内并购案例

1. 天茂实业集团股份有限公司对国华人寿保险股份有限公司增资48.45亿人民币，成为本月最大交易。
2. 中国平安保险(集团)股份有限公司收购华夏幸福基业股份有限公司5.69%股权，交易金额42.03亿人民币，响应险资入市政策。
3. 中国电子信息产业集团有限公司成功受让北京奇安信科技有限公司22.59%股权，交易金额37.31亿人民币，推动奇安信成为网络安全国家队。
4. 北京京东世纪贸易有限公司收购江苏五星电器有限公司46.0%股权，交易金额12.70亿人民币。
5. 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司收购内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团股份有限公司14.06%股权，交易金额24.53亿人民币。
6. 星期六股份有限公司收购杭州遥望网络股份有限公司89.40%股权，交易金额17.88亿人民币。
7. 上海航天技术研究院收购上海航天汽车机电股份有限公司26.45%股权，交易金额15.47亿人民币。
8. 云南省城市建设投资集团有限公司收购闻泰科技股份有限公司7.85%股权，交易金额15.25亿人民币。
9. 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司收购上海振义企业发展有限公司100%股权，交易金额14.52亿人民币。

跨境并购案例

1. 凯雷投资集团收购罗莱生活科技股份有限公司10%股权，交易金额7.26亿人民币，助力罗莱生活提升现代化管理水平。
2. FUCHSIA(CHINA)MALL PTE.LTD.收购合肥华联瑞诚购物广场商业运营有限公司100%股权，交易金额3.19亿人民币，推动北京华联轻资产运营转型。
3. 宣亚国际品牌管理(北京)股份有限公司收购**RMDS Lab Inc.**0.00%股权，交易金额2.02亿人民币。
4. 唐山海泰新能科技股份有限公司收购色日格楞太阳能发电站有限责任公司100%股权，交易金额10.29亿人民币。
5. 西安蓝晓科技新材料股份有限公司收购Ionex Engineering BVBA100%股权，交易金额9.03亿人民币。

并购市场趋势

• 并购重组审核节奏有所提速，市场对新一届并购重组委的政策走向保持高度关注。
• 金融行业交易规模最大，体现出金融资本在并购活动中的主导地位。
• IT和房地产行业是并购活动的主要领域，显示出科技和房地产行业的持续整合。
• VC/PE参与度较高，尤其在电子及光电设备、生物技术/医疗健康等行业中表现活跃。

并购市场参与者

• 主要并购方包括天茂实业集团、中国平安、中国电子、北京京东世纪、密尔克卫化工供应链等。
• 主要被并购方涵盖国华人寿、华夏幸福、奇安信、江苏五星电器、杭州遥望网络、闻泰科技等。
• VC/PE机构如新君联资本、昆吾九鼎、深圳市昆石投资、深圳市创新投资集团等在并购活动中发挥重要作用。

结论

2019年4月，中国并购市场总体保持稳定，交易数量和金额与上月基本持平。金融、IT和房地产行业是并购的热点领域，VC/PE在其中扮演重要角色。随着新一届并购重组委的成立，市场对监管政策的变化充满期待，整体并购市场进入相对平稳阶段。