清科2015年10月中国企业并购统计报告_7页_553kb

清科 2015 年 10 月中国企业并购统计报告总结

核心内容概述

2015年10月，中国并购市场整体活跃度大幅回落，案例数同比下降23.38%，交易总金额同比下降55.27%。市场环境的变化导致企业并购策略有所调整，更多企业选择回归实业，而非单纯追求二级市场套利。同时，新三板的火爆也对并购市场产生了一定冲击，促使部分企业转向挂牌融资。

主要观点

• 并购市场整体回落：受经济不景气、资本寒冬及二级市场套利需求减少影响，10月并购交易量和金额均出现显著下降。
• 国内并购为主：10月共完成144起国内并购，占总交易量的93.51%，其中披露金额的案例为104起，金额达23.42亿美元，占总金额的83.69%。
• 海外并购谨慎：海外并购案例数为9起，占总交易量的5.84%，但披露金额仅为4.32亿美元，同比下降78.36%，显示出企业对外扩张态度更为审慎。
• 产业整合仍为重要方向：尽管市场整体低迷，但部分企业仍坚持通过并购实现产业协同和跨越式发展，尤其在机械制造、金融、生物技术/医疗健康等行业表现突出。
• 企业回归实业是趋势：国家鼓励并购整合政策和经济疲软带来的标的估值下降，为实业企业提供了良好的并购环境。

关键信息

并购交易数据

• 总交易数：154起
• 披露金额交易数：114起
• 交易总金额：约27.98亿美元
• 平均交易金额：约2454.57万美元

国内并购情况

• 案例数：144起
• 披露金额案例数：104起
• 披露金额：23.42亿美元
• 最大交易案例：合力泰收购比亚迪电子部品件（3.62亿美元）

海外并购情况

• 案例数：9起
• 披露金额案例数：9起
• 披露金额：4.32亿美元
• 外资并购案例数：1起，金额为0.25亿美元

并购行业分布

典型并购案例

1. 合力泰科技股份有限公司

   • 收购深圳市比亚迪电子部品件有限公司（3.62亿美元）
   • 收购深圳业际光电股份有限公司（1.51亿美元）
   • 收购东莞市平波电子有限公司（0.41亿美元）
   • 目的：拓展客户资源，提升触控显示行业综合实力，完善产业链布局。

2. 深圳市海普瑞药业股份有限公司

   • 收购赛湾生物（2.06亿美元）
   • 收购OncoQuest Inc.（0.15亿美元）
   • 目的：拓展生物大分子药物产业链，提升研发能力，接触更多创新企业。

3. 渤海租赁股份有限公司

   • 收购渤海人寿保险股份有限公司（18.24亿美元）
   • 目的：打造综合金融服务平台，实现金融资源整合与协同效应。

4. 其他案例

   • 苏州海陆重工收购张家港市格锐环境工程有限公司（0.98亿美元）
   • 新疆准东石油技术收购Galaz and Company LLP（0.90亿美元）
   • 四川和邦股份收购S.T.K. Stockton Group Ltd.（0.90亿美元）

并购趋势分析

• 地域分布集中：北上广地区完成65起国内并购，占总数的45%，显示出发达地区在并购活动中的主导地位。
• 行业偏好变化：尽管互联网、金融、IT行业案例数较多，但机械制造、生物技术/医疗健康等实业相关行业在金额上占据较大比重。
• 企业战略调整：企业更倾向于通过并购实现产业整合和资源整合，而非单纯追求资本回报，反映出对长期发展的重视。

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结论

2015年10月，中国并购市场整体趋于冷静，企业更注重通过并购实现产业整合和资源整合，而非单纯追求短期套利。市场环境的变化促使企业回归实业，为今后的发展奠定基础。清科研究中心作为权威数据提供方，持续跟踪并分析并购市场动态，为企业和投资者提供专业支持。