清科-清科2018年10月中国企业并购统计报告_7页_814kb

清科数据：2018年10月中国并购市场总结

核心内容概览

2018年10月，中国并购市场整体呈现缓慢回暖趋势，尽管交易案例数量环比下降16.5%，但交易金额环比上升24.1%。这反映出市场在交易规模上的回升，但活跃度仍有限。与此同时，证监会进一步完善并购重组监管政策，推动市场化并购，提高审核效率，以更好地服务实体经济。

主要观点与关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量与金额：2018年10月共完成127笔并购交易，同比下降56.5%；披露金额的交易有102笔，总金额约619.26亿人民币，同比下降21.9%。
• 交易类型分布：
  • 国内交易：120笔，占比94.5%，金额约600.97亿人民币，占总金额的97.0%。
  • 海外交易：6笔，占比4.7%，金额约15.33亿人民币，占总金额的2.5%。
  • 外资交易：1笔，占比0.8%，金额约2.96亿人民币。
• 交易金额排名：
  • 北京：交易金额168.08亿人民币，占比27.1%。
  • 新疆：交易金额146.22亿人民币，占比23.6%。
  • 江苏：交易金额53.05亿人民币，占比8.6%。

金额较大的并购案例

国内并购

1. 阅文集团收购新丽传媒：交易金额155.00亿人民币，阅文集团成为新丽传媒控股股东。阅文集团是领先的数字阅读平台，新丽传媒是国内重要的影视制作发行机构。
2. 恒大集团收购广汇集团40.96%股权：交易金额144.90亿人民币，恒大集团与广汇集团在能源、汽车、物流、地产等领域建立全方位战略合作。

跨境并购

1. 浙江森马服饰收购Kidiliz集团：交易金额1.10亿欧元，森马服饰成为全球童装行业的重要参与者，拥有欧洲中高端童装品牌资源。
2. 火币天下收购桐成控股66.26%股权：交易金额5.36亿港币，火币网进一步向国际化和规范化发展。

行业分布

• 案例数量：
  • IT行业：13笔，占比10.2%。
  • 电子及光电设备行业：11笔，占比8.7%。
  • 机械制造、清洁技术、生物技术/医疗健康行业：各10笔，占比7.9%。
• 交易金额：
  • 金融行业：211.44亿人民币，占比34.1%。
  • 娱乐传媒行业：155.00亿人民币，占比25.0%。
  • 电子及光电设备行业：50.41亿人民币，占比8.1%。

VC/PE支持情况

• 案例数量：57起，环比下降25.0%，渗透率为44.9%。
• 交易金额：318.89亿人民币，环比下降19.2%，金额渗透率为51.5%。
• 地域分布：
  • 广东（除深圳）：案例数量最多，10笔。
  • 江苏、深圳：各6笔。
  • 北京、上海：各4笔。
• 行业分布：
  • 电子及光电设备、IT、清洁技术、生物技术/医疗健康、建筑/工程：共30笔，占比52.6%。
  • 交易金额集中行业：娱乐传媒（155.00亿）、电子及光电设备（46.92亿）、清洁技术（25.33亿），合计占VC/PE交易金额的71.3%。

并购市场趋势分析

• 地域趋势：广东省在案例数量上领先，北京市在交易金额上占据首位。
• 行业趋势：IT行业案例数量领先，金融行业交易规模突出。
• VC/PE趋势：虽然案例数与金额均环比下降，但其在整体市场中仍占据重要地位。

数据来源与说明

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库（www.pedata.cn）。
• 私募通是专业的股权投资数据库，为投资机构、政府、律所、会计师事务所等提供精准数据支持。
• 本文数据与分析基于2018年10月的市场情况，旨在反映当时并购市场的动态与趋势。

总结

2018年10月，中国并购市场在政策支持下缓慢回暖，交易金额增长显著，但案例数量仍处于下降趋势。国内交易为主导，金融与娱乐传媒行业表现亮眼。VC/PE在推动并购交易中发挥重要作用，尽管其参与度有所下降，但仍占据市场重要份额。北京与广东在交易金额和数量上表现突出，电子及光电设备行业成为交易活跃度较高的领域之一。