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春节期间海内外发生了什么？总结

核心内容概述

春节期间（2月11日-2月16日），全球金融市场和国内经济活动均呈现出显著变化。海外市场在能源价格上涨和美国财政刺激政策推动下，债市、股市和大宗商品价格均有所上涨，而汇率市场则出现美元指数上升、英镑和人民币相对走强、欧元和日元相对走弱的趋势。国内方面，春节档票房创历史新高，但整体交通客流量大幅下降，反映出“就地过年”政策对出行需求的影响。

主要观点

海外市场表现

1. 债市：再通胀预期升温，美债收益率上行

   • 受能源价格上涨和美国财政刺激计划影响，全球主要国家的10年期国债收益率全线上行。
   • 10Y美债收益率突破1.3%，创一年来新高，10Y-3M利差持续走阔。
   • 欧元区、德国、法国、英国、意大利等国的10Y国债收益率分别上行12BP、9.2BP、8.7BP、0.1BP、5.7BP。

2. 股市：经济复苏预期支撑上涨

   • 全球主要股市普遍上涨，富时100涨幅最大，达3.4%。
   • 美股纳斯达克、标普500和道琼斯指数分别上涨0.5%、0.6%和0.27%。
   • 亚洲股市中，孟买30和日经225分别上涨1.5%和3.1%。

3. 大宗商品：油价上涨，金价下跌

   • 原油、铜、铝价格明显上涨，原油突破60美元/桶，创13个月新高。
   • 黄金价格下跌2.37%，至1799美元/盎司。
   • LME铜和铝价格分别上涨1.8%和0.92%。

4. 汇率：美元指数小幅上升

   • 美元指数累计上涨0.19%，英镑和人民币相对美元走强。
   • 欧元和日元相对美元走弱，欧元兑美元下跌0.08%，美元兑日元上涨1.40%。

国内要闻

1. 春节档票房创新高

   • 受“就地过年”政策和疫情稳定影响，居民观影需求旺盛。
   • 2021年春节档总票房（含预售）突破70亿元，创历史新高。

2. 交通客流量显著下降

   • 2月11日-15日，全国累计发送旅客5937.1万人次，同比下降37.2%。
   • 铁路、道路、民航客流量均大幅下降，水路客流量小幅上升29.6%。

关键信息

海外事件跟踪

1. 全球疫情改善

   • 截至2月16日，全球每日新增确诊病例回落至29万人，较1月7日高点大幅下降。
   • 疫苗接种进度不一，美国、英国接种较快，德国、法国相对缓慢，全球接种比例仍较低（2.25%）。

2. 国际原油价格持续上涨

   • WTI和布伦特原油价格分别上涨至60.1美元/桶和63.35美元/桶。
   • 沙特减产、美国暴风雪和财政刺激是推动油价上涨的主要因素。

3. 美联储表态：需持续刺激

   • 鲍威尔表示，美国经济仍需刺激政策支持，就业市场尚未恢复。
   • 强调货币政策将继续支持经济，短期内不会缩减资产负债表。

4. 欧元区经济数据

   • 四季度GDP同比下降5%，好于预期，主要得益于出口恢复和制造业增长。
   • 12月工业产出同比下滑0.8%，低于预期，受新一波疫情和疫苗接种缓慢影响。

5. 日本经济数据

   • 2020年全年GDP同比下降4.8%，四季度同比增速回升至-1.2%。
   • 经济逐步回暖，出口增加和国内消费改善将支撑复苏。

风险提示

• 疫情反复：疫苗接种缓慢可能导致疫情再次反弹。
• 原油价格超预期上涨：可能对通胀和全球经济复苏产生压力。

投资建议

• 股票评级：买入、增持、持有、减持，分别对应未来6-12个月相对基准指数的涨幅预期。
• 行业评级：增持、中性、减持，反映对行业未来表现的判断。
• 投资者应关注油价上涨对通胀及债市的影响，同时留意疫情变化对全球经济复苏的潜在冲击。

总结

春节期间，海外市场在再通胀预期和财政刺激推动下表现强劲，债市、股市和大宗商品均呈现上涨趋势，但黄金价格下跌。汇率方面，美元指数小幅上升，英镑和人民币相对走强。国内方面，春节档票房创历史新高，但交通出行需求明显下降。全球疫情逐步改善，但疫苗接种进度不一，影响复苏节奏。国际油价上涨成为市场关注焦点，美联储表态强调仍需刺激政策支持。欧元区和日本经济数据反映复苏迹象，但部分指标仍低于预期。投资者需警惕疫情反复和油价超预期上涨带来的风险。