20230427-开源证券-朗新科技-300682.SZ-公司信息更新报告_业绩短期扰动_全年复苏值得期待_4页_792kb

朗新科技（300682）投资分析总结

关键信息

• 评级与股价：
  当前股价2292元，维持“买入”评级；2023年一季度营收/净利润同比分别下降22.31%、60.95%，业绩短期承压。

• 业绩驱动因素：

  • 积极因素：电网业务收入增长20%，新签订单同比超30%；充电服务收入翻倍，光伏云平台新增容量700MW；能源运营业务规模提升。
  • 短期扰动：智能终端销量下滑导致一季绩差，但预计全年智能终端业务平稳，非电网业务盈利改善。

• AI战略进展：
  公司成为阿里云“通义千问”首批合作伙伴，计划联合开发电力行业大模型，推动市场化交易、需求侧响应等场景的AI应用落地。

• 财务预测与估值：
  预计2023-2025年归母净利润900亿、1120亿、1398亿元；当前PE为276倍，2025年PE降至178倍。盈利增长预期支撑估值修复。

• 风险提示：“双碳”政策与AI落地不及预期、市场开拓节奏受阻。

投资建议

短期关注业绩修复，长期受益于能源数字化与AI在电力场景的深度应用；建议投资者密切跟踪二季度业务改善进展。