20230426-华安证券-朗新科技-300682.SZ-一季度业绩略有波动_全年高增目标不变_4页_362kb

报告分析总结

公司业绩概述

朗新科技发布2023年一季报，2023年一季度实现营业收入653亿元，同比下降22.31%（注：原文为2231%，可能为笔误）；归母净利润0.2亿元，同比下降61%；扣非归母净利润0.034亿元，同比下降93%。业绩波动主要源于互联网电视业务高基数导致营收下降，以及成本费用上升。

业绩波动原因分析

营收下降主要由于：1）互联网电视业务2022年一季度基数较高，本季度同比下降17亿元；2）2022年有一个6000万元的特殊业务，今年未计入报表；此外，新电途业务亏损1600万元，环比收窄。净利润下滑也因销售费用、管理费用和研发费用率分别增长9.34pct、3.38pct和3.15pct，导致毛利率降至43.18%，同比下降7.86pcts。汇总

业务亮点与增长前景

1）聚合充电业务表现强劲：一季度平台聚合充电量超7亿度，覆盖充电设备80万台以上，新增设备超10万台，用户达650万。预计全年新电途业务营收约5亿元，同比增长100%，充电服务收入翻倍增长。
2）深耕电力信息化：扩展能源互联网平台，包括市场化售电、需求响应等场景，构建多种能源服务生态。

全年增长目标与投资建议

公司维持全年高增长目标。华安证券预计2023-2025年营业收入分别为60亿元、76亿元、95亿元；归母净利润分别为91亿元、12亿元、16亿元，同比增长率分别为77%、35%、31%，建议维持“买入”评级。风险包括研发、政策和项目交付不及预期。