20230903-开源证券-朗新科技-300682.SZ-公司信息更新报告_Q2业绩拐点显现_中标大单有望打开成长空间_4页_803kb

朗新科技公司信息更新总结

投资评级与市场表现

• 投资评级：维持“买入”
• 当前股价：21.66元（总市值237.59亿元，流通市值229.77亿元）
• 业绩短期波动：上半年营收同比下降62.0%，净利润同比下滑5470%，主要受智能终端收入下滑及2022年同期公允价值变动损益影响；
• Q2业绩复苏：营收环比增长1142%，扣非净利润同比增长392%，现金流扭转；

核心业务进展

1. 能源互联网与电网数字化

• 收入增长：上半年能源数字化业务营收同比增长134%（电网业务增速超20%，新签订单增长超40%）；
• 虚拟电厂与充电量：聚合充电量同比翻倍（约17亿度），获需求响应资质，电力交易合约达23亿度；
• 战略布局：下半年新电途平台与虚拟电厂业务预计持续高增长。

2. 重大中标与“交能融合”拓展

• 合同突破：联合中标武汉东湖高新区静态交通及充电桩改造项目（合同额61亿元），显示“停充能一体化”平台竞争力；

评级调整与盈利预测

• 盈利修正：预计2023-2025年归母净利润分别为80.8亿、100.6亿、135.0亿元（原预测调整）
• 估值数据：当前PE分别为29.4x、23.6x、17.6x（2023-2025年），目标价支撑估值吸引力；

关键风险提示

1. “双碳”政策推进不及预期；
2. AI技术落地延迟；
3. 市场扩张效率不足；
4. 行业竞争加剧成本压力；

注：所有数据与分析源自开源证券研报，提示发布日期及法律条款仅作背景补充。