20230821-开源证券-光峰科技-688007.SH-公司信息更新报告_2023H1收入受C端拖累_影院及专显业务持续恢复_4页_881kb

光峰科技（688007.SH）投资评级：维持“买入”

• 核心要点：

  • 2023H1公司营收受C端下滑拖累，影院及专业显示业务持续恢复，归母净利润同比增长630%，扣非净利润增长556%。
  • 影院放映服务营收增长328%，激光光学引擎营收增长184%，境外业务245%增长显著。
  • 核心器件业务持续拓展，车载及影院核心器件业务带动毛利率提升，2023Q2毛利率达39.4%，净利率达6.6%。
  • 维持盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为15/25/37亿元，对应PE分别为676/403/275倍。

• 业务亮点：

  • 影院及专业显示业务成为主要增长驱动力，占营收比重提升，带动盈利能力显著改善。
  • 核心器件业务拓展顺利，与比亚迪、北汽新能源等车企达成定点合作。

• 风险提示：

  • 新品推广不及预期、原材料成本波动、行业竞争加剧等。

重要提示：请参考完整报告及相关法律法规内容。