20240714-中邮证券-国防军工行业报告_船舶板块上半年业绩高增长_部分上游企业Q2单季度业绩向好_19页_641kb

国防军工行业周报（2024年7月14日）

核心观点

• 船舶板块2024上半年业绩高速增长，高景气。
• 行业结构分化加剧，未来有望高质量发展。
• 建议关注传统航空航天及军工新趋势两大投资主线。

成绩预览

• 船舶板块上市公司业绩加速：中船防务等企业增长超10倍。
• 全球军贸订单增加及低空经济政策持续赋能。

投资建议

主线建议：

1. 传统航空航天：中航沈飞、国科军工等。
2. 新趋势：雷达、5G、新材料等领域：如海格通信、硕博科技、高德红外。

风险提示

• 产业链产能限制、交付推迟。
• 产品价格波动，毛利率下降。