中国证券业协会-场外证券业务开展情况报告-2020.4-39页_1mb

场外证券业务开展情况报告总结

一、总体情况

2020年1月，场外市场运行总体平稳，未发现重大风险事件。重点业务呈现以下特点：

• 场外衍生品业务：新增交易规模2,142.68亿元，环比减少12.69%；未了结交易规模6,548.45亿元，环比增长5.17%。其中，个股期权新增交易规模增长16.38%，股指期权减少32.02%，收益互换减少8.86%。
• 收益凭证业务：新增发行规模520.93亿元，环比减少36.74%；存续规模3,411.71亿元，环比增长4.50%。
• 非公开发行公司债券：备案130笔，募集金额1,081.32亿元，环比减少24.02%。本年度月均发行规模为1,081.32亿元。
• 柜台市场业务：新开账户27.64万个，主要为个人账户；产品转让1,920笔，转让金额17.85亿元。
• 报价系统业务：发行私募产品518只，金额254.59亿元；产品转让83笔，金额0.84亿元；场外衍生品在线签约新增名义本金6.54亿元。

二、收益凭证业务

• 发行情况：本月共发行2,320只收益凭证，发行规模520.93亿元，其中报价系统发行518只，金额254.59亿元（占比48.87%）；柜台市场发行1,802只，金额266.34亿元（占比51.13%）。
• 兑付情况：本月兑付本金373.87亿元，占发行规模的71.77%。
• 期限与收益结构：未兑付收益凭证以6个月为主，收益结构以固定收益型为主，非固定收益型占比30.43%。新发行收益凭证中，12个月以内的占比81.29%。
• 发行排名：前10名中，中国国际金融股份有限公司以53.15亿元居首；华泰证券、中信证券、中金公司等紧随其后。

三、场外金融衍生品业务

• 新增交易规模：2,142.68亿元，环比减少12.69%。其中，场外期权新增1,352.12亿元，环比减少14.78%；收益互换新增790.57亿元，环比减少8.86%。
• 未了结规模：6,548.45亿元，环比增长5.17%。场外期权未了结规模4,831.10亿元，环比增长4.05%；收益互换未了结规模1,717.35亿元，环比增长8.44%。
• 交易集中度：收益互换前五名证券公司新增规模767.75亿元，占97.11%；场外期权前五名证券公司新增规模1,083.66亿元，占80.15%。
• 交易对手分布：私募基金、其他机构在收益互换中占比较高；商业银行、其他机构在期权交易中占比较高。
• 标的构成：场外期权以商品类（40.71%）、股指类（37.45%）为主；收益互换以其他类（50.72%）、股指类（22.40%）为主。

四、场外债券投资交易情况

• 现券交易：买入52,197亿元，卖出51,516亿元，环比分别下降43.10%和41.05%。
• 回购交易：正回购202,813亿元，逆回购43,846亿元，环比分别下降23.29%和29.93%。
• 债券持仓：证券基金经营机构债券持仓按公允价值计为203,719亿元，环比增长0.95%；资管/基金产品债券持仓是机构自营的8.44倍。
• 品种结构：信用债占比近三分之二，利率债和同业存单合计占三分之一。
• 发行场所：银行间市场债券占自营持有规模的61%，占资管基金业务持有规模的73%。

五、非公开发行公司债券备案情况

• 备案数量：130笔，募集金额1,081.32亿元，平均每笔8.31亿元。
• 行业分布：金融业、房地产和建筑业占比近77.69%。
• 发行持有人：主要为商业银行（含农信社）和银行理财产品，分别占比15.80%和31.80%。
• 债项评级：本月非公债发行人中，利息保障倍数在1倍及以下的占62%，流动比率在10%及以下的占65%。

六、证券公司柜台市场业务

• 账户开立：本月新开账户27.64万个，主要为个人账户，占比超99%。
• 产品转让：转让规模17.85亿元，涉及1,920只产品，其中收益凭证占比67.64%。
• 转让排名：广发证券、国泰君安证券、国信证券、中泰证券、山西证券等合计占99.12%。

七、场外证券销售业务

• 销售情况：本月共销售私募产品2,223只，金额578.19亿元，其中收益凭证占比最高（46.06%）。
• 销售方式：自销占比53.46%，代销占比46.54%。
• 产品类型：资管计划、收益凭证、私募基金、信托产品等均有销售。

八、场外证券登记托管业务开展情况

• 登记服务：62家证券公司共登记40,011只私募产品。
• 托管服务：42家证券公司共托管38,857只私募产品。
• 产品类型：以私募基金为主，占比达85.08%。

九、证券公司参与区域性市场情况

• 参与数量：截至1月底，共有50家证券公司参与区域性市场，无新增。
• 股权挂牌：本月推荐3笔股权挂牌，未提供融资服务。

十、报价系统业务开展情况

• 参与人情况：新增2家参与人，累计达4,048家。
• 产品发行：本月仅发行收益凭证518只，金额254.59亿元，本年累计发行规模相同。
• 产品转让：本月促成83笔转让交易，金额0.84亿元，涉及收益凭证、非公开发行公司债等。
• 衍生品业务：本月新增名义本金6.54亿元，其中互换类新增4.49亿元，期权类新增2.05亿元。
• 互联网非公开股权融资：本月无新增项目，融资成功率为13.20%，实现认购440笔，金额13.70亿元。私募股权转让业务已暂停，历史累计转让121笔，金额12,923.77万元。