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场外证券业务开展情况报告（2018年第1期，总第28期）

核心内容概览

本报告总结了2017年12月中国证券业协会及中证机构间报价系统股份有限公司发布的场外证券业务开展情况，涵盖收益凭证发行兑付、非公开发行公司债券备案、场外金融衍生品业务、场外证券资产融资、场外证券销售、登记托管、柜台市场业务、区域性市场参与及报价系统相关业务等。

主要观点与关键信息

一、总体情况

• 截至12月底，累计85家证券公司开展了场外证券业务，主要业务类型包括场外证券销售、场外证券资产融资、场外证券登记托管与结算、场外证券自营与做市业务、场外衍生品业务。
• 本月场外衍生品新增交易名义本金规模环比小幅减少，但交易集中度保持平稳。
• 收益凭证发行规模维持高位，柜台市场发行规模创年内新高。
• 非公开发行公司债券发行规模快速回落。

二、收益凭证发行兑付情况

• 本月共发行收益凭证2,811只，发行规模1,061.95亿元，其中通过报价系统发行842只，规模356.74亿元，占比33.59%。
• 本月兑付本金906.34亿元，兑付比例达85.35%。
• 收益凭证发行期限以12个月以内为主，占比达78.02%；收益结构仍以固定收益型为主，非固定收益型占比为8.09%。
• 本月收益凭证发行规模排名前五的证券公司为：中信证券、银河证券、海通证券、华泰证券、中信建投。

三、非公开发行公司债券备案情况

• 本月共备案非公开发行公司债券57笔，募集金额440.01亿元，平均每笔7.72亿元。
• 截至12月底，累计备案3,391笔，备案金额达4.34万亿元。
• 金融业、建筑业、制造业为发行规模前三行业，合计占比68.83%。
• 本月到期非公开募集公司债券16笔，合计209.50亿元。
• 本月主承销商前三名为中信建投、海通证券、兴业证券，合计募集金额279.71亿元。

四、场外金融衍生品业务

• 本月证券公司开展权益类场外金融衍生品初始交易4,953笔，涉及初始名义本金769.00亿元，月末未了结名义本金余额3,665.73亿元。
• 收益互换业务新增255.21亿元，其中融资类收益互换新增为零；期权业务新增513.79亿元。
• 本月新增衍生品交易集中度前五的证券公司为：中金公司、广发证券、华泰证券、中信证券、西部证券。
• 商业银行、私募基金、期货公司风险管理子公司为主要交易对手，其中私募基金占比最高。

五、场外证券资产融资业务开展情况

• 本月43家证券公司报送场外证券资产融资业务情况，其中25家开展资金融出业务，共融出资金785.36亿元，收回本金737.08亿元。
• 41家证券公司开展资金融入业务，共融入资金9,885.49亿元，偿付本金10,052.77亿元。
• 本月证券公司柜台市场新增场外股权质押业务为零。

六、场外证券销售情况

• 本月58家公司共报告销售私募产品2,812只，销售金额1,511.86亿元。
• 销售方式以自销为主，占比65.72%。
• 产品类型中，收益凭证销售金额占比最高，达46.65%；资管计划销售金额占比22.36%。
• 本月销售规模排名前五的证券公司为：中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券、华泰证券。

七、场外证券登记托管业务开展情况

• 本月63家证券公司报告为25,460只私募产品提供登记服务，45家证券公司报告为30,568只私募产品提供托管服务。
• 以私募基金为主，占登记托管产品总数的83.02%。
• 截至12月底，通过报价系统参与人开立的产品账户近845.95万个，增速稳定。

八、证券公司开展柜台市场业务情况

• 本月投资者在柜台市场新开账户34.43万个，其中个人账户占比超过99%。
• 本月新增可转让产品1,347只，主要为收益凭证与资管计划。
• 柜台市场转让规模达14.16亿元，转让交易规模前三名的证券公司为广发证券、国泰君安、中泰证券，合计占比94.92%。
• 本月柜台市场新增账户排名前三的证券公司为国泰君安、海通证券、银河证券。

九、证券公司参与区域性市场情况

• 本月证券公司参与区域性市场业务活跃程度较低，无新增参与公司，存量为49家。
• 本月推荐股权挂牌25笔，未提供融资服务。

十、报价系统业务开展情况

• 本月报价系统净增参与人165家，累计参与人达3,025家。
• 报价系统本月产品发行规模为388.57亿元，本年累计规模达4,019.82亿元。
• 本月产品转让规模达54.05亿元，本年累计转让规模近567.90亿元。
• 本月新增互联网非公开股权融资项目14个，拟融资金额10,750万元，融资成功率为15.73%。
• 本月互联网非公开股权融资项目线上认购4个，金额60万元；线下认购2个，金额750万元。
• 截至12月底，报价系统私募股权展示项目共17个，累计转让金额12,923.77万元。

总结

2017年12月，场外证券业务整体保持活跃，收益凭证发行规模持续高位，非公开发行公司债券备案规模快速回落，场外衍生品交易保持稳定增长，柜台市场成为主要业务开展场所。同时，互联网非公开股权融资业务逐步推进，融资成功率有所提升。整体来看，场外证券市场在证券公司和各类机构投资者的推动下，持续拓展业务范围与市场参与度。