2017场外证券业务开展情况报告-中国证券业协会-2018.3-31页_1mb

报告摘要

场外证券业务开展情况报告总结（2018年第1期，总第28期）

核心内容概述

本报告汇总了2017年12月中国证券业协会及中证机构间报价系统股份有限公司发布的场外证券业务数据，涵盖收益凭证发行兑付、非公开发行公司债券备案、场外金融衍生品业务、场外证券资产融资业务、场外证券销售情况、登记托管业务、区域性市场参与情况以及报价系统相关业务的开展情况。

主要观点与关键信息

一、总体情况

截至2017年12月底，共有85家证券公司报告开展了场外证券业务。
主要业务类型包括场外证券销售、场外证券资产融资、登记托管、自营与做市、衍生品业务等。
场外衍生品业务新增交易名义本金规模环比小幅减少，集中度保持平稳。

二、收益凭证发行兑付情况

发行情况：
- 本月共发行收益凭证2,811只，发行规模1,061.95亿元。
- 通过报价系统发行842只，规模356.74亿元，占比33.59%。
- 柜台市场发行规模创年内新高，单只平均发行规模为0.36亿元。
兑付情况：
- 本月兑付本金906.34亿元，兑付规模占发行规模的85.35%。
- 未兑付收益凭证以6个月以上为主，收益结构仍以固定收益型为主。

三、非公开发行公司债券备案情况

本月共备案57笔非公开募集公司债，募集金额440.01亿元，平均每笔7.72亿元。
金融业、建筑业、制造业占据发行规模的68.83%。
本月到期债券规模为209.50亿元，2018年将进入第一个还本高峰年份。
主承销商中，中信建投、海通证券、兴业证券位列前三，合计承销金额达131.60亿元。

四、场外金融衍生品业务

本月新增初始名义本金769.00亿元，其中收益互换新增255.21亿元，期权新增513.79亿元。
未了结初始名义本金余额为3,665.73亿元，其中期权业务未了结规模2,238.71亿元。
商业银行、私募基金、期货公司是主要交易对手。
本月新增衍生品交易集中度前五的证券公司贡献了92.14%的收益互换和84.25%的场外期权交易规模。

五、场外证券资产融资业务

本月共43家证券公司报送场外证券资产融资业务。
资金融出：
- 融出资金785.36亿元，收回本金737.08亿元。
资金融入：
- 融入资金9,885.49亿元，偿付本金10,052.77亿元。
股权质押：
- 本月无新增场外股权质押业务（不含资管）。

六、场外证券销售情况

本月共销售私募产品2,812只，销售金额1,511.86亿元。
销售方式以自销为主，占比65.72%。
产品类型中，收益凭证占比最高（46.65%），资管计划次之（22.36%），债券销售占比20.67%。
本月转让交易规模达14.16亿元，主要集中在资管计划和收益凭证。

七、场外证券登记托管业务

本月共为25,460只私募产品提供登记服务，45家证券公司为30,568只产品提供托管服务。
私募基金为主要登记托管产品类型，占比达83.02%。

八、区域性市场参与情况

本月无新增参与区域性市场的证券公司，存量为49家。
推荐股权挂牌25笔，未提供融资服务。

九、报价系统业务开展情况

参与人情况：
- 本月净增参与人165家，累计达3,025家。
- 参与人代理开立二级产品账户约6.26万个，全年累计开立产品账户近845.95万个。
产品发行：
- 本月发行规模约388.57亿元，本年累计规模达4,019.82亿元。
- 主要产品类型为收益凭证和资产支持证券。
产品转让：
- 本月促成128笔转让交易，金额达54.05亿元。
- 本年累计转让规模近567.90亿元。
衍生品业务：
- 本月新增衍生品交易名义本金26.33亿元，本年累计新增636.41亿元。
- 期权类衍生品交易名义本金占比达609.73亿元，互换类26.68亿元。
互联网非公开股权融资：
- 本月新增私募股权报价企业29家，累计254家。
- 互联网非公开股权融资项目新增14个，融资成功项目28个，成功率为15.73%。
- 共实现认购433笔，认购金额达13.70亿元。

总结

2017年12月，场外证券业务整体保持活跃，收益凭证发行规模高位运行，非公开发行公司债券备案规模环比大幅下降，场外衍生品业务保持稳定增长，但集中度有所波动。场外证券资产融资业务中，融出与融入境况均呈现增长趋势，但股权质押业务未有新增。场外证券销售以自销为主，收益凭证和资管计划为主要产品类型，转让交易规模较大。登记托管业务以私募基金为主，区域性市场参与度较低。报价系统业务持续增长，衍生品交易规模稳步上升，互联网非公开股权融资项目数量和融资规模均有提升，但成功率较低。

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