20180603-兴业研究-监管政策周报_证券业协会加强场外期权自律管理_18页_1mb

证券业协会加强场外期权自律管理总结

核心内容概述

本周金融监管领域发布了多项重要政策与措施，涵盖货币市场基金、银行账簿利率管理、保险资金运用、税收优惠、证券公司场外期权业务等多个方面。监管机构通过发布指导意见、管理办法、通知等文件，进一步加强了对金融市场的规范与管理，同时对部分金融机构和公司进行了监管谈话与现场检查，以确保合规经营。此外，证券业协会对场外期权业务进行了自律管理升级，明确了交易商分类与管理要求。

主要观点与关键信息

一、监管重要发文

1. 货币市场基金互联网销售与赎回规范

   • 央行与证监会联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》
   • 强调“三强化、六严禁”原则，对“T+0赎回提现”设置限额（单日不超过1万元）
   • 禁止非银行支付机构为“T+0赎回提现”提供垫支
   • 自2018年6月1日起实施，给予行业机构一定过渡期

2. 银行账簿利率风险管理指引修订

   • 银保监会发布《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）》
   • 引入新的标准化计量框架，提升利率冲击情景至6种
   • 强化资本监管与处罚力度，异常银行阈值为经济价值变动超过一级资本的15%
   • 信息报送频率由半年提升至季度

3. 银行业金融机构联合授信管理办法

   • 银保监会印发《银行业金融机构联合授信管理办法（试行）》
   • 旨在控制大型企业杠杆率，防止多头融资与过度融资
   • 联合授信机制覆盖事前预防、事中监测和事后处理
   • 覆盖企业为在3家以上银行有融资余额，合计超过50亿元的企业

4. 外资保险公司管理条例修订

   • 银保监会发布《关于修改<中华人民共和国外资保险公司管理条例>的决定（建议稿）》
   • 将“中国保监会”统一为“国务院保险监督管理机构”
   • 删除关于设立代表机构的条款，简化外资准入流程

5. 保险公估基本准则

   • 银保监会发布《保险公估基本准则》，规范保险公估执业行为
   • 涵盖基本遵循、程序、报告、档案等方面

6. 保险资金参与长租市场

   • 银保监会发布《关于保险资金参与长租市场有关事项的通知》
   • 明确参与方式与区位限制，鼓励资金投向人口净流入的大中型试点城市
   • 规范产品设立条件与资金管理，确保资金封闭运行、专款专用
   • 优化产品注册机制，适用绿色通道

7. 税收优惠政策支持脱贫攻坚

   • 税务总局发布《关于加强脱贫攻坚税收优惠政策贯彻落实工作》的通知
   • 整理了4类15项税收优惠政策，涵盖基础设施、农田水利、农民住宅和农村饮水工程
   • 强调税收政策在扶贫中的积极作用，推动贫困地区发展

8. 技术先进型服务企业所得税政策推广

   • 财政部发布通知，将服务贸易创新发展试点地区技术先进型服务企业所得税政策推广至全国
   • 技术先进型服务企业减按15%的税率征收企业所得税

9. 债券交易流通指南修订

   • 外汇交易中心修订《全国银行间同业拆借中心债券交易流通指南》
   • 新增债券存续期间变更要素操作流程

10. 基金业廉洁从业管理细则

    • 基金业协会发布《基金经营机构及其工作人员廉洁从业管理实施细则（征求意见稿）》
    • 涉及内控要求、廉洁从业要求和自律管理内容

11. 中央企业创新发展

    • 国资委印发《关于进一步推进中央企业创新发展的意见》
    • 要求建立创新体系，突破关键技术，提升国际竞争力
    • 支持中央企业参与北京、上海科技创新中心建设

12. 2018年收入分配重点工作

    • 发改委印发《2018年收入分配重点工作》
    • 包括完善初次分配制度、履行政府再分配职能、促进社会公平、夯实收入分配体系基础等四大方面共20项工作

二、监管动态

1. 易纲行长谈金融开放原则

   • 强调金融对内对外开放需遵循“准入前国民待遇和负面清单”、“金融开放与汇率机制、资本项目可兑换相配合”、“开放程度与监管能力相匹配”三条原则

2. 多家上市银行修订公司章程

   • 落实《商业银行股权管理暂行办法》，将股东管理要求写入公司章程
   • 包括持股比例、合并持股计算、金融产品持股、信息报送等

3. 银保监会监管谈话

   • 对2017年度保险消费投诉处理考评排名靠后的10家公司进行监管谈话
   • 要求整改投诉处理制度落实不到位、销售与理赔纠纷等问题

4. 银保监会开展现场检查

   • 全国范围内对保险公司分支机构进行现场检查
   • 包括保护消费者权益、农业保险承保理赔档案、车险、非法集资等专项检查

5. 银保监会公示税收递延型养老保险业务保险公司名单

   • 第一批名单包括12家保险公司，如中国人寿、平安养老、新华人寿等

三、监管处罚

1. 证监会处罚5宗案件

   • 包括2宗信息披露违规、1宗内幕交易、1宗证券从业人员违规、1宗短线交易

2. 深交所对违规行为进行监管

   • 对3宗违规行为进行纪律处分，对4宗信息披露违规发出监管函
   • 发出年报问询函207份、关注函18份、其他函件36份

3. 深交所对异常交易行为进行监管

   • 共分析195起异常交易行为，涉及拉抬打压、虚假申报、反向交易等
   • 上报证监会5起涉嫌违法违规案件线索

4. 深交所对会员采取约见谈话措施

   • 因系统软件升级缺陷导致投资者适当性管理失效，对相关会员进行约谈

总结

本周金融监管动态密集，涉及多个领域，旨在提升市场透明度、防范金融风险、优化资源配置、促进社会公平。重点包括货币市场基金规范、银行账簿利率管理、保险资金参与长租市场、税收优惠政策支持脱贫攻坚、证券公司场外期权业务自律管理、基金廉洁从业管理等。监管机构通过多种手段强化对金融机构和市场的监督，推动金融行业健康发展。