场外证券业务开展情况报告-中国证券业协会-2019.8.15-42页_982kb

场外证券业务开展情况报告总结

一、总体情况

2019年6月，场外市场运行总体平稳，未出现重大风险事件。重点业务呈现以下特点：

• 场外衍生品业务：新增交易规模1,068.13亿元，环比下降15.12%；未了结初始名义本金4,606.20亿元，环比下降1.88%。其中，股指期权和个股期权分别环比下降14.06%和21.40%，而收益互换环比增长15.95%。
• 收益凭证业务：新增发行规模515.29亿元，环比下降19.04%；存续规模3,520.82亿元，环比下降7.43%。
• 非公开发行公司债券：本月发行720.68亿元，环比下降14.74%。
• 柜台市场业务：新开账户29.36万个，转让金额14.50亿元，环比下降3.58%。

二、收益凭证业务

• 发行情况：本月共发行2,822只收益凭证，发行规模515.29亿元。其中，报价系统发行527只，规模196.44亿元（占比38.12%）；柜台市场发行2,295只，规模318.85亿元（占比61.88%）。
• 兑付情况：本月兑付本金797.83亿元，是发行规模的154.83%。
• 期限与收益结构：未兑付收益凭证以6个月以上为主，收益结构以固定收益型为主，占比80.30%；非固定收益型占比19.70%。
• 发行排名：海通证券以86.77亿元发行金额居首，其次是中信证券（45.81亿元）、华泰证券（37.29亿元）等。

三、场外金融衍生品业务

• 新增交易规模：1,068.13亿元，其中收益互换275.63亿元（环比增长15.95%），场外期权792.50亿元（环比下降22.36%）。
• 未了结交易规模：4,606.20亿元，其中场外期权3,768.36亿元（环比下降3.90%），收益互换837.84亿元（环比增长8.41%）。
• 业务集中度：收益互换和场外期权业务集中度分别为97.82%和79.49%。
• 交易对手：主要为商业银行、私募基金、基金公司及其子公司，其中私募基金和其它机构在收益互换中占比高；商业银行和证券公司及其子公司在期权交易中占比高。
• 标的构成：场外期权以股指类和商品类为主，收益互换以其他类和股指类为主。

四、场外债券投资交易情况

• 现券交易：买入68,113亿元，卖出59,916亿元，环比分别下降0.60%和10.78%。
• 回购交易：新增正回购204,641亿元，环比下降1.50%；新增逆回购58,458亿元，环比下降13.65%。
• 持仓结构：以公允价值计算，证券基金经营机构自营和资管产品持仓占比分别为12%和88%。
• 债券品种：信用债占比63%，同业存单17%，利率债16%，资产支持证券4%。
• 交易场所：沪深交易所和银行间市场分别占自营和资管产品持仓的44%和31%。

五、非公开发行公司债券备案情况

• 备案数量与金额：本月备案81笔，募集金额720.68亿元；上半年累计备案408笔，募集金额4,941.32亿元。
• 行业分布：金融业、房地产和建筑业占比最高，合计占67%。
• 发行规模：金融业发行188亿元，房地产和建筑业发行430.55亿元，综合业发行290.44亿元。
• 持有人结构：主要为商业银行（253.18亿元）、银行理财产品（296.39亿元）、证券公司（153.57亿元）。
• 债项评级：本月发行的非公债均为AA级及以上，有评级债券占25.86%。

六、证券公司柜台市场业务

• 账户开立情况：本月新增账户29.36万个，其中99%为个人账户。前三位试点公司新增账户占总数的73.19%。
• 账户余额：月末客户专用资金存管账户余额为0.78亿元。
• 产品转让情况：本月共转让1,904笔产品，转让金额14.50亿元。其中，资管计划和收益凭证为主，占比分别为1713只和176只。广发证券、中泰证券、国泰君安合计占转让规模的97.59%。

七、场外证券销售业务

• 销售情况：本月共销售私募产品2,745只，销售金额674.74亿元。其中，收益凭证销售占比最高（318.85亿元），占本月销售规模的47.26%。
• 销售方式：自销占比59.67%，代销占比35.33%。
• 产品类型：资管计划、收益凭证、债券、私募基金、银行理财、信托计划等均有销售，其中资管计划销售金额占比17.40%。

八、场外证券登记托管业务开展情况

• 登记与托管数量：本月共为26,950只私募产品提供登记服务，27,731只提供托管服务。
• 登记托管占比：私募基金占登记托管产品总数的84.08%。

九、证券公司参与区域性市场情况

• 参与数量：本月无新增参与公司，存量为50家。
• 推荐挂牌：本月推荐股权挂牌122笔，债权融资17笔。

十、报价系统业务开展情况

• 参与人情况：本月净增14家参与人，累计达4,086家。
• 账户开立：本月新增二级产品账户61,366个，累计达8,064,736个。
• 产品发行：本月发行收益凭证527只，发行金额196.44亿元；本年累计发行收益凭证3,759只，金额2,023.34亿元。
• 产品转让：本月促成109笔转让交易，涉及金额1.94亿元；本年累计转让金额达71.21亿元。

核心内容总结

• 场外市场运行平稳，各业务板块规模整体呈现下降趋势。
• 收益凭证和场外衍生品是主要业务，但收益凭证发行规模持续下降。
• 场外衍生品中，收益互换增长显著，场外期权则持续下降。
• 非公开发行公司债券备案和发行规模有所下降，但头部券商仍占主导地位。
• 柜台市场业务增长稳定，个人投资者为主，转让集中度高。
• 报价系统业务稳步发展，参与人和产品数量持续增长，以收益凭证为主。