证券行业：2017场外证券业务开展情况报告-20180323-中国证券业协会-31页-1mb

场外证券业务开展情况报告（2018年第1期，总第28期）

核心内容概述

本报告汇总了2017年12月中国证券业协会及中证机构间报价系统股份有限公司发布的场外证券业务开展情况，涵盖收益凭证、非公开发行公司债券、场外金融衍生品、场外证券资产融资、场外证券销售、证券登记托管、柜台市场业务、区域性市场参与及报价系统业务等多个方面。

主要观点与关键信息

一、总体情况

• 截至2017年12月底，累计有85家证券公司开展了场外证券业务，主要业务类型包括场外证券销售、场外证券资产融资、场外证券登记托管与结算、场外证券自营与做市、场外衍生品业务。
• 场外衍生品新增交易名义本金规模环比小幅减少，本月新增769.00亿元，环比减少22.56%。
• 收益凭证发行规模保持高位，柜台市场发行规模创年内新高。
• 非公开发行公司债券发行规模环比大幅回落，减少53.94%。

二、收益凭证发行兑付情况

• 本月共发行收益凭证2,811只，发行规模1,061.95亿元，其中报价系统发行842只，规模356.74亿元，占比33.59%。
• 本月兑付本金906.34亿元，兑付比例为85.35%。
• 本月收益凭证发行期限分布较平均，12个月以内的占比达78.02%；收益结构以固定收益型为主，非固定收益型占比8.09%。

三、非公开发行公司债券备案情况

• 本月接受非公开发行公司债券备案57笔，募集金额440.01亿元，平均每笔7.72亿元。
• 金融业、建筑业、制造业三行业占比达68.83%。
• 本月到期债券16笔，合计209.50亿元，预计2018年将进入还本高峰年。

四、场外金融衍生品业务

• 本月新增场外权益类衍生品初始名义本金769.00亿元，其中收益互换新增255.21亿元，期权新增513.79亿元。
• 月末未了结初始名义本金余额3,665.73亿元。
• 本月收益互换业务新增规模排名前五的证券公司占比达92.14%，场外期权业务前五证券公司占比达84.25%。
• 商业银行、私募基金、期货公司是场外衍生品的主要交易对手。

五、场外证券资产融资业务开展情况

• 本月43家证券公司报送了场外证券资产融资业务情况，其中25家开展资金融出业务，融出资金785.36亿元，收回本金737.08亿元。
• 41家证券公司开展资金融入业务，融入资金9,885.49亿元，偿付本金10,052.77亿元。
• 场外股权质押业务（不含资管）本月新增0笔，规模为0.00亿元，但存续合约103笔，规模达50.80亿元。

六、场外证券销售情况

• 本月新增场外证券销售2,812只，销售金额1,511.86亿元。
• 销售方式以自销为主，占比65.72%。
• 产品类型以收益凭证、资管计划、债券为主，分别占比46.65%、22.36%、20.67%。

七、场外证券登记托管业务开展情况

• 本月63家证券公司为25,460只私募产品提供登记服务，45家证券公司为30,568只私募产品提供托管服务。
• 以私募基金为主，占比达83.02%。

八、证券公司开展柜台市场业务情况

• 本月柜台市场新开账户34.43万个，其中个人账户占比超过99%。
• 本月新增可转让产品1,347只，其中收益凭证占比达89.8%。
• 本月11家证券公司报送转让交易，转让规模14.16亿元，行业转让规模排名前三为广发证券、国泰君安与中泰证券，合计占比达94.92%。

九、证券公司参与区域性市场情况

• 本月无新增参与区域性市场的证券公司，存量为49家。
• 本月推荐股权挂牌25笔，无融资服务。

十、报价系统业务开展情况

（一）参与人情况

• 本月报价系统净增参与人165家，包括私募基金75家，银行3家，其他机构87家。
• 累计参与人数量达3,025家。
• 通过报价系统参与人开立的产品账户达845.95万个，增速稳定。

（二）产品发行情况

• 本月报价系统发行私募产品922只，发行金额388.57亿元。
• 本年累计发行7,738只，金额达4,019.82亿元。
• 以收益凭证和资产支持证券为主，收益凭证占比最高。

（三）产品转让情况

• 本月促成128笔转让交易，转让金额54.05亿元。
• 本年累计转让规模近567.90亿元。
• 转让产品以收益凭证和非公开发行公司债为主。

（四）衍生品业务情况

• 本月报价系统新增衍生品合约名义本金26.33亿元，本年累计新增达636.41亿元。
• 本月新增主协议232份，合约数量408份，终止422份。
• 本月新增互换类名义本金2.37亿元，期权类23.96亿元。

（五）互联网非公开股权融资业务情况

• 本月新增私募股权报价企业29家，总数达254家。
• 新增私募股权展示项目1家，总数达17家。
• 互联网非公开股权融资项目融资成功28个，成功率为15.73%，累计认购金额达13.70亿元。
• 融资失败退款项目8个，退款金额6,700万元。
• 转让企业15家，累计转让笔数121笔，转让金额12,923.77万元。

总结

2017年12月，场外证券业务整体保持活跃，收益凭证发行规模持续高位，非公开募集公司债券发行规模回落，场外金融衍生品交易规模有所下降，但集中度保持稳定。柜台市场和报价系统成为主要业务开展平台，证券公司通过多样化方式拓展业务，同时加强了对私募产品的登记、托管与转让。互联网非公开股权融资业务稳步推进，虽融资成功率不高，但融资规模逐步扩大。