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晨会纪要总结

核心内容

2013年8月28日晨会总结主要涵盖市场表现、重点推荐、行业研究、公司业绩预期调整等内容。整体市场呈现温和上涨趋势，多个指数的月涨幅和年涨幅均表现良好，但部分行业如电子制造、医疗服务表现不佳。重点推荐围绕可穿戴设备、水处理、电机、饲料等成长性较强的行业展开。

主要观点

1. 市场表现

• 申万A指：收盘2101.7点，1日涨0.54%，5日涨2.49%，1月涨6.68%。
• 上证指数：收盘2103.5点，1日涨0.34%，5日涨1.49%，1月涨4.61%。
• 深证综指：收盘1029.4点，1日涨0.57%，5日涨3.06%，1月涨7.23%。
• 沪深300：收盘2340.8点，1日涨0.23%，5日涨1.23%，1月涨5.26%。
• 香港恒生：收盘21874点，1日跌0.59%，5日跌0.43%，1月跌0.43%。
• 香港国企：收盘9988.2点，1日跌0.86%，5日涨0.83%，1月涨2.38%。

2. 风格指数表现

• 大盘指数：昨日0.15%，1个月4.99%，6个月-9.62%。
• 中盘指数：昨日0.79%，1个月6.76%，6个月6.33%。
• 小盘指数：昨日0.82%，1个月7.87%，6个月8.63%。

3. 行业表现

行业涨幅前五

行业跌幅前五

关键信息

1. 重点推荐报告

• 可穿戴设备：申万主题策略提出美股映射逻辑，认为可穿戴设备将引领下一个技术周期，推荐歌尔声学、丹邦科技、长盈精密、德赛电池等公司。
• 水处理行业：膜法水处理市场快速增长，预计2013-2015年工业水处理用膜国产化率将提升至30%。推荐津膜科技、南方汇通、万邦达、国中水务。
• 电机行业：信质电机是全球电机核心部件龙头，预计未来三年EPS复合增速达37%，推荐买入。
• 饲料行业：大北农饲料销量逆势高增长，推荐买入。
• 航空业：中国国航、南方航空盈利预测下调，维持中性评级。
• 其他推荐：上海家化、川投能源、青岛海尔、桐昆股份、冀中能源、中工国际、新华保险等。

2. 公司业绩预期调整

• 南方航空：下调盈利预测，维持中性评级。
• 中国国航：下调盈利预测，维持中性评级。
• 洋河股份：进入持续高增长后的调整期，预计2014年5月估值修复，维持买入。
• 大北农：饲料销量高增长，但费用上升反噬业绩，预计下半年净利润增速回升，维持买入。
• 天康生物：直销疫苗销量大幅增长，维持增持。
• 中信银行：业绩符合预期，但不良压力较大，维持中性评级。
• 川投能源：13H1业绩大幅增长，维持增持。
• 桐昆股份：中报业绩符合预期，回购预案彰显信心，维持增持。
• 冀中能源：应收款会计变更增厚EPS，维持买入。
• 新华保险：价值转型效果显著，维持增持。

总结

本次晨会总结显示，市场整体呈现温和上涨，但部分行业如电子制造、医疗服务表现不佳。重点推荐可穿戴设备、水处理、电机、饲料等成长型行业，认为这些行业在未来数年内将有较大的发展潜力。同时，部分公司如南方航空、中国国航盈利预测下调，维持中性评级。整体来看，市场对新技术和新产业的布局充满期待，但需关注宏观经济和行业政策的影响。