20240831-东吴证券-众信旅游-002707.SZ-2024半年报点评_Q2净利润接近疫情前_环比有望继续走强_3页_768kb

众信旅游2024年上半年半年报显示，公司营收同比大幅增长230%，达到2617亿元，归母净利润扭亏为盈至0.72亿元，扣非净利润也扭亏，实现正向增长。第二季度单季度业绩尤为亮眼，营收1592亿元，同比增长143%，恢复至2019年同期的98%，归母净利润0.44亿元，同比增长59%，环比Q1增长显著。毛利率升至11.9%，净利率达到2.8%，均为历史最好水平。

出境游市场持续复苏，国际客运量恢复超90%，预示公司盈利能力将保持强劲。公司优化产品结构，预计第三季度业绩环比继续走强，尤其暑期作为旺季，出境游人次预计增长100%。东吴证券维持“增持”评级，2024-2026年利润预测分别为18亿、23亿、29亿元，对应PE为35倍、27倍、22倍，基于旅游市场恢复和龙头优势的看好。

风险包括宏观需求波动、汇率变动及竞争加剧，可能影响业绩可持续性。