2021年医疗健康行业投资与退出趋势_42页_8mb

医疗健康行业投资与退出趋势总结

核心内容

2020年，全球医疗健康行业在投资与退出方面均取得显著进展，基金募资、投资交易和IPO数量创历史新高，显示出该行业强劲的市场活力和投资者信心。

主要观点

• 2020年医疗健康行业基金募资额：风投基金募资额连续第四年创新高，达到160亿美元以上，其中生物制药领域表现尤为突出。
• 投资交易数量和金额：2020年医疗健康行业投资交易数量增长超过47%，总交易额达到510亿美元，创下历史新高。
• IPO市场表现：IPO数量和市值均创下新纪录，特别是生物制药领域，其IPO数量打破2014年纪录，市值和交易额均大幅增长。
• 私有市场并购：2020年私有市场并购交易额显著增长，尤其是生物制药和诊断/工具领域，Illumina收购GRAIL的交易达80亿美元，成为当年最大交易。
• 区域表现：美国和欧洲是主要投资市场，其中美国在多个子领域占据主导地位，北加州和马萨诸塞州是主要投资区域。中国医疗健康行业融资额翻倍，达到121亿美元，生物制药领域表现突出。

关键信息

投资情况

• 生物制药：A轮投资数量和金额均大幅增长，神经学适应症公司投资增幅最大（增长155%），主要得益于平台公司和早期IPO市场的火爆。
• 健康科技：A轮融资数量减少6%，但融资额增长14%，辅助医疗保健成为焦点，占该领域投资的39%。1亿美元以上融资交易数量是2019年的三倍。
• 诊断/工具：投资总额飙升，研发工具子领域投资翻倍，诊断分析公司融资额增长，其中GRAIL和Thrive被收购。
• 医疗器械：融资额增长，无创监测、影像和神经学器械公司表现突出，Outset Medical和Pulmonx等公司完成晚期融资并上市。

退出情况

• IPO为主要退出形式：2020年IPO数量和市值均创纪录，生物制药领域IPO数量达66家，其中部分公司以高溢价被收购。
• 私有市场并购：高额首付款推动并购交易，Illumina收购GRAIL的交易金额达80亿美元，成为2020年最大并购交易。
• 硅谷银行角色：硅谷银行客户占获风投注资公司IPO的74%，并在多个子领域中占据重要地位。

地域分布

• 美国：马萨诸塞州和北加州是主要投资地区，生物制药、健康科技和诊断/工具领域的交易数量和金额均居前列。
• 欧洲：英国、法国和德国是主要投资国，欧洲公司在A轮融资中表现活跃。
• 中国：融资额翻倍，生物制药、诊断/工具和医疗器械领域投资增长显著，高瓴资本、启明创投等是中国最活跃的投资机构。

适应症投资

• 神经学：投资增幅最大，尤其是孤儿症/罕见疾病适应症公司，其融资规模中位数高出76%。
• 辅助医疗保健：融资额最多，占健康科技领域投资的39%，远程医疗保健公司融资活跃。
• 抗感染：IPO市场活跃，融资额增长，但投资增长不及预期。
• 心血管：融资额增长，但交易数量减少。

投资机构

• 跨界投资机构：参与了大量投资交易，其中前15大跨界投资机构参与了12起LIPO融资。
• 风投和企业创投：在生物制药、健康科技和诊断/工具领域中，风投和企业创投机构的参与度显著提高。
• 中国投资机构：在生物制药领域表现活跃，但健康科技领域投资减少。

2020年重要数据

• 生物制药：投资总额244.57亿美元，A轮投资增长155%。
• 健康科技：投资总额113.44亿美元，A轮融资额增长14%。
• 诊断/工具：投资总额95.51亿美元，研发工具子领域投资翻倍。
• 医疗器械：投资总额54.01亿美元，无创监测和影像公司表现突出。

未来展望

• 2021年及未来：预计医疗健康行业将继续保持强劲增长，尤其是生物制药和健康科技领域。
• 投资趋势：早期生物制药公司被快速并购，IPO市场持续活跃，投资机构将继续关注高增长潜力领域。

总结

2020年，医疗健康行业在投资和退出方面均取得显著进展，显示出强劲的市场活力和投资者信心。美国和欧洲是主要投资市场，中国融资额翻倍，生物制药领域表现突出。IPO和私有市场并购成为主要退出方式，其中生物制药和诊断/工具领域的交易尤为活跃。未来，行业将继续保持增长，尤其是生物制药和健康科技领域。