2022年医疗健康行业投资与退出趋势_45页_8mb

医疗健康行业投资与退出趋势总结

核心内容概览

医疗健康行业在2021年经历了显著的投资增长，风投基金募资额和总投资额均创下历史新高。然而，下半年的投资步伐有所放缓，IPO表现不佳，但并购交易保持活跃。同时，硅谷银行在该行业中的客户占比突出，显示其在医疗健康领域的影响力。

主要观点

投资情况

• 总投资额：2021年医疗健康行业总投资额达860亿美元，同比增长30%。
• 细分领域表现：
  • 健康科技：投资增长最为显著，同比增长157%，成为投资增长最快的领域。
  • 生物制药：投资总额达到363亿美元，同比增长约53%。
  • 诊断/工具：投资总额达130亿美元，同比增长约29%。
  • 医疗器械：投资总额达87.92亿美元，同比增长约53%。
• 投资节奏：第一季度和第二季度投资达到峰值，第三和第四季度有所放缓。
• 种子轮/A轮投资：交易数量和金额显著增长，尤其在健康科技和生物制药领域。
• 估值与独角兽：健康科技领域诞生了42家独角兽企业，是2020年的4.7倍。

退出情况

• IPO表现：2021年各领域IPO数量创纪录，但上市后股价表现不一，尤其在诊断/工具和医疗器械领域。
• 并购交易：并购交易数量和金额均创纪录，特别是生物制药和健康科技领域。
• SPAC合并：SPAC合并数量增加，但脱壳后股价表现不佳。

关键信息

硅谷银行的市场地位

• 美国市场：2021年以来，获风投注资并完成融资的美国医疗健康企业中，50%是硅谷银行的客户。
• 大额融资：在获风投注资并完成逾4000万美元融资的企业中，70%是硅谷银行的客户。
• IPO市场：2020年以来，获风投注资的美国医疗健康上市公司中，75%是硅谷银行客户。

领域投资趋势

生物制药

• A轮投资：抗感染、神经学和平台类公司的A轮投资增长显著，分别为4倍、2.9倍和6.8倍。
• 种子轮/A轮：交易额和数量均大幅增长，但下半年因IPO表现不佳而有所下降。
• 独角兽企业：2021年有3家生物制药公司成为独角兽，分别是Insitro、ATAI和Generate Biomedicines。

健康科技

• 种子轮/A轮：交易额和数量均增长，尤其在辅助医疗保健和医疗机构运营子领域。
• 独角兽企业：2021年有42家独角兽企业诞生，远超2020年。
• 大型融资：60%的总融资来自105宗大型融资，其中一些公司如Benchling和Color的估值超过10亿美元。

诊断/工具

• 种子轮/A轮：交易数量翻倍，研发工具子领域表现突出。
• 独角兽企业：2021年有12家独角兽企业诞生。
• 大型融资：2021年有40宗过亿美元融资，其中12宗估值超过10亿美元。

医疗器械

• 种子轮/A轮：早期投资额首次突破10亿美元，无创监测子领域增长显著。
• 独角兽企业：2021年有10家独角兽企业诞生。
• 大型融资：2021年有28宗过亿美元融资，其中10宗估值超过10亿美元。

领域投资机构活跃度

生物制药

• 风投机构：OrbiMed Healthcare Fund Management、Samsara BioCapital等活跃。
• 晚期投资：RACAPITAL、Janus Henderson Investors等在晚期投资中表现突出。

健康科技

• 风投机构：TigerGlobal、Gaingels等活跃。
• 晚期投资：TigerGlobal、SoftBank Investment Advisors等在晚期投资中表现突出。

诊断/工具

• 风投机构：Northpond Ventures、CATALIO CAPITAL MANAGEMENT等活跃。
• 晚期投资：Perceptive Advisors、Agilent Technologies等在晚期投资中表现突出。

医疗器械

• 风投机构：OrbiMed Healthcare Fund Management、CATALIO CAPITAL MANAGEMENT等活跃。
• 晚期投资：Perceptive Advisors、Agilent Technologies等在晚期投资中表现突出。

总结

2021年，医疗健康行业投资和退出活动均达到历史高峰，尤其在健康科技和生物制药领域。硅谷银行在该行业中的客户占比突出，显示出其在融资和投资中的重要地位。尽管IPO表现不佳，但并购交易和SPAC合并仍保持活跃。未来，随着IPO市场的调整和跨界投资的减少，风投基金和机会基金可能会填补资金空白，推动医疗健康行业的持续发展。