20220725-莫尼塔投资-汽车行业周报_板块渐入Alpha选股阶段_关注优质赛道龙头表现_18页_1mb

投资要点总结

核心内容

• 市场表现：本周A股汽车板块上涨2.50%，跑赢沪深300指数2.74个百分点。其中，汽车零部件板块上涨5.19%，汽车服务板块上涨4.68%，商用载货车板块上涨2.99%，商用载客车板块下跌4.39%，乘用车板块下跌1.61%。
• 公司动态：比亚迪宣布正式进入日本乘用车市场，旗下三款纯电动车型将在2023年1月开始在日本销售。理想汽车将L9车型的空气弹簧质保提升至8年或16万公里，且二手车交易不影响质保有效期。极氪发布首款中大型纯电动MPV ZEEKR009，基于SEA浩瀚架构平台打造。
• 行业数据：7月狭义乘用车零售预计177万辆，同比增长17.8%；新能源零售预计45万辆，同比增长102.5%。新能源汽车市场渗透率约为27.54%。
• 板块观点：6月汽车产销同环比增长或见峰值，7月或高位震荡边际回落。行业由Beta普涨逐渐进入Alpha选股阶段，建议自上而下与自下而上选股兼备。
• 风险提示：宏观经济波动、原材料价格上涨、疫情及相关风险。

主要观点

• 市场表现：汽车板块整体表现优于沪深300指数，零部件和汽车服务板块涨幅显著，商用载客车板块表现不佳。
• 行业趋势：随着疫情缓解和政策支持，市场出现超强反弹。新能源汽车销量持续增长，渗透率提升。
• 投资策略：建议关注新能源汽车新品周期和技术周期叠加的整车企业，以及零部件行业中具有确定性Alpha的“新龙头”企业。
• 行业动态：行业逐步从整体上涨转向个股精选，强调高增长优质个股的成长性。

关键信息

• 比亚迪：正式进入日本乘用车市场，三款e平台3.0系列车型将从2023年1月开始销售。
• 理想汽车：L9空气弹簧质保提升至8年或16万公里，且二手车交易不影响质保。
• 极氪：发布首款MPV ZEEKR009，基于SEA浩瀚架构平台，定位中大型纯电动MPV。
• 乘联会数据：7月狭义乘用车零售预计177万辆，同比增长17.8%；新能源零售预计45万辆，同比增长102.5%。
• 行业动态：多个车企发布新产品，如极狐阿尔法S·HI版、荣威第三代超混eRX5、路特斯ELETRE等，均搭载先进的智能驾驶技术与高能效电池系统。
• 原材料价格：电池相关原材料如碳酸锂、三元材料、磷酸铁锂等价格波动较大，钢铁、ABS塑料、纯碱等也出现价格变化。
• IPO与再融资：本周美利信、中科磁业、鑫宏业等公司获得IPO通过，爱玛科技、豪能股份、精锻科技等公司发布再融资计划。

本周组合建议

• 整车：关注新能源汽车新品周期和技术周期叠加的新能源汽车、新势力造车龙头。
• 零部件：关注确定性较强的Alpha赛道“新龙头”，如天幕玻璃、空气悬挂、座椅总成、一体化压铸、热管理等。

重点新闻动态

• 理想汽车：L9空气弹簧质保提升至8年或16万公里，回应空气悬架断裂问题。
• 极狐阿尔法S·HI版：搭载华为HI全栈智能汽车解决方案，支持多种智能驾驶功能。
• 荣威第三代超混eRX5：搭载多传感器融合方案，实现NGP功能，综合续航1050km。
• 路特斯ELETRE：首款高端纯电动SUV，支持800V高压快充，续航600km或517km。
• 岚图梦想家：第二款车型，提供纯电动和智能多模版本，综合续航750km。
• 清陶能源：与当升科技、翔丰华达成正负极材料供应合作。
• 蜂巢能源：研发出20Ah级硫系全固态原型电芯，能量密度达350-400Wh/kg。
• 小鹏汽车：与一嗨租车达成战略合作，首批车辆将在暑期上线。
• 百度Apollo：萝卜快跑在成都落地，提供自动驾驶出行服务。
• 宁德时代：拟投资140亿元在山东济宁建设新能源电池产业基地。
• 亿纬锂能：与紫金锂业、瑞福锂业合作建设年产9万吨锂盐项目。

原材料成本概览

• 电池原材料：碳酸锂、三元材料、磷酸铁锂价格波动较大，反映市场供需变化。
• 整车原材料：钢铁、ABS塑料、纯碱等价格变化，对成本影响显著。
• CBS指数：反映市场整体走势，作为参考指标。

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目录概览

• 本周市场表现回顾
• 重点产销和终端追踪
• 本周重点上市公司公告与行业动态
• 本周新车上市
• 本周IPO与再融资重点动态
• 原材料成本情况概览
• 图表目录
• 免责声明

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