20220508-莫尼塔投资-汽车行业周报_疫情等多重因素扰动_调整中寻求确定性_14页_1mb

汽车行业本周投资要点总结

核心内容概览

本周汽车行业整体表现优于沪深300指数，A股汽车板块上涨0.79%，跑赢沪深300指数3.46个百分点。乘用车板块上涨1.37%，汽车零部件板块上涨0.58%，而商用载客车、汽车服务、商用载货车板块则分别下跌0.34%、1.25%和2.68%。在公司层面，比亚迪4月销量逆势上涨，领跑行业；上汽集团启动股份回购，累计回购6945.87万股，支付资金13.31亿元。行业层面，特斯拉确认上海工厂扩产，预计年产能将提升至100万辆；蔚来宣布拟在新加坡证交所二次上市。

主要观点与关键信息

市场表现回顾

• A股汽车板块：上涨0.79%，跑赢沪深300指数3.46个百分点。
• 乘用车板块：上涨1.37%，表现优于其他子板块。
• 汽车零部件板块：上涨0.58%。
• 商用载客车、汽车服务、商用载货车板块：分别下跌0.34%、1.25%和2.68%。
• 重点个股表现：A股涨幅前五的公司为长安汽车、双环传动、瑞可达、恒帅股份、苏奥传感；跌幅前五的公司为斯达半导、科博达、长城汽车、特锐德、文灿股份。
• H股表现：H股重点个股全部下跌，其中吉利汽车下跌6.75%，小鹏汽车-W下跌11.50%，理想汽车-W下跌12.09%，舜宇光学科技下跌14.08%。

重点产销与终端追踪

• 比亚迪：4月销量105475辆，同比增长136.5%，其中纯电和插电车型分别增长256.2%和438.9%。
• 上汽集团：4月销量166600辆，同比下降60.29%。
• 广汽集团：4月销量124034辆，同比下降33.56%，但前四月销量同比增长7.14%。
• 新势力车企销量：理想汽车、哪吒汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、零跑汽车总销量36143辆，同比增长47.08%。
• 新能源渗透率：2022年3月新能源汽车渗透率达25.96%，创历史新高。

重点公告与行业动态

• 广汽集团：控股股东计划增持H股股份，已累计增持322万股，金额约2151.69万港元。
• 苏奥传感：持股5%以上股东减持股份，累计减持989.3973万股，占总股本1.99997%。
• 上汽集团：回购股份累计6945.87万股，支付资金13.31亿元。
• 神驰机电：完成收购重庆精进能源有限公司100%股权，金额1.2亿元。
• 特斯拉：确认上海工厂扩产，年产能将提升至100万辆；计划实行两班倒制度，日产量提升至2600辆。
• 蔚来汽车：拟在新加坡证交所二次上市，采用介绍上市方式，不涉及新股发行及资金募集。
• 大众集团：将选用高通自动驾驶芯片，计划自2025年起所有搭载CARIAD软件的车型均搭载高通芯片。
• Innoviz：获40亿美元激光雷达订单，累计在手订单达66亿美元。
• 巨湾技研：完成A轮融资，计划2023年新增8GWh快充电池产能。

新车上市动态

• 本周共有10款新车上市，涵盖燃油车和新能源车型，包括奔腾B70、凡尔赛C5X、荣威i6 MAX EV、奔驰EQA、帝豪L 雷神Hi X、奔驰B级（进口）、本田eNS1、奔驰EQB、博越、航海家等。

IPO与再融资动态

• 坤泰股份：首发获通过，拟公开发行不超过25%股份，融资金额不超过2875万股。
• 万安科技：发布增发预案，拟融资3.88亿元。
• 博俊科技：发布增发预案，拟融资2.22亿元。
• 拓普集团：发布可转债预案，拟融资25亿元。

原材料成本情况

• 电池相关原材料：碳酸锂、三元材料、磷酸铁锂、石墨价格均有波动，具体数据见图表。
• 整车原材料：钢铁、塑料ABS、纯碱等价格也有变化，相关数据见图表。

板块策略

• 内外因素扰动：市场寻求确定性方向，新能源赛道仍具较强确定性。
• 政策预期：下半年经济刺激预期加强，汽车板块是重点布局方向之一。
• 性价比区间：部分优质个股前期回调明显，具备性价比优势。
• 疫情预期改善：随着疫情悲观预期逐渐释放，下半年工业复苏叠加利好政策，汽车板块有望成为优选。

风险提示

1. 宏观经济因素对行业的扰动。
2. 原材料价格上涨风险。
3. 疫情及相关风险。

关于莫尼塔研究

• 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，自2005年起为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。
• 客户包括国内外大型资产管理公司、保险公司、私募基金及各类企业。
• 2015年加入财新集团，成为其重要组成部分之一。

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