20180610-东吴证券-房地产行业跟踪周报_一二手房成交持续下滑_深圳住房新政政策落地_15页_1mb

报告摘要

房地产行业跟踪周报总结

核心内容

2018年6月房地产行业整体表现疲软，一手房和二手房成交均出现下滑趋势。东吴证券数据显示，全国36城市一手房周度成交面积为363.5万平米，同比下降12%，环比下降25.3%。全国9城市二手房周度成交面积为97.1万平米，同比下降13.4%，环比下降17.3%。从累计数据看，2018年至今全国36城市一手房累计成交面积为7970.4万平米，同比下降13.7%；全国9城市二手房累计成交面积为2312.4万平米，同比下降14.9%。

主要观点

一手房市场分化明显：
- 一线城市4城市周度成交面积45.4万平米，同比下降25.3%，环比下降46.5%。
- 二线城市12城市周度成交面积183.4万平米，与2017年同期基本持平，仅微增0.2%。
- 三线城市20城市周度成交面积134.7万平米，同比下降20.4%，环比下降26.2%。
政策影响显著：
- 深圳市发布住房新政，计划到2035年新增170万套住房，分为市场商品住房、政策性支持住房、公共租赁住房，分别占40%、40%、20%。
- 海南省出台新规，要求商品住宅价格备案后6个月内不得调高，调整需重新备案。
行业趋势分析：
- 预计2018年房地产行业销售规模将保持稳态，龙头房企竞争优势进一步凸显，强者恒强，市占率和规模提升趋势将持续。
- 推荐关注绿地控股、中南建设、新城控股、万科A、保利地产、招商蛇口、金地商置、合景泰富、龙光地产等龙头企业。

关键信息

全国一手房成交情况：
- 周度成交面积：363.5万平米，同比下降12%。
- 累计成交面积：7970.4万平米，同比下降13.7%。
各线城市一手房成交情况：
- 一线城市：周度成交45.4万平米，同比下降25.3%；累计成交1057.9万平米，同比下降26.1%。
- 二线城市：周度成交183.4万平米，同比增长0.2%；累计成交3608.3万平米，同比下降13.2%。
- 三线城市：周度成交134.7万平米，同比下降20.4%；累计成交3304.2万平米，同比下降9.5%。
全国二手房成交情况：
- 周度成交面积：97.1万平米，同比下降13.4%。
- 累计成交面积：2312.4万平米，同比下降14.9%。
重点城市二手房成交情况：
- 北京：周度成交24.2万平米，同比下降17%。
- 深圳：周度成交9.0万平米，同比下降32%。
- 杭州：周度成交10.9万平米，同比下降46%。
- 南京：周度成交13.4万平米，同比下降7%。
- 成都：周度成交11.5万平米，同比下降1%。
- 苏州：周度成交14.0万平米，同比下降2%。
- 厦门：周度成交2.4万平米，同比下降32%。
- 南宁：周度成交5.6万平米，同比下降34%。
重点公司动态：
- 碧桂园：1-5月合同销售金额3346.8亿元，同比增长37.04%。
- 万科A：5月合同销售金额428.8亿元，同比增长19.48%；1-5月累计销售金额2390.3亿元，同比增长4.8%。
- 中国恒大：5月合约销售金额418.3亿元，同比增长9.53%；1-5月累计销售金额2540.9亿元。
- 中国海外发展：5月合约销售金额267.32亿港币，同比增长30.23%；1-5月累计销售金额1127.12亿港币。
- 融创中国：5月合同销售金额382.7亿元，同比增长86%；1-5月累计销售金额1491.3亿元。
- 招商蛇口：5月公开发行公司债券，基础发行规模5亿元，可超额配售不超过35亿元。
- 龙光地产：5月合约销售额81.6亿元，同比增长100.9%；1-5月累计销售金额288.3亿元。
- 保利地产：5月签约金额357.21亿元，同比增长43.50%；1-5月累计签约金额1551.19亿元。
- 金地集团：5月签约金额118.8亿元，同比增长22.46%；1-5月累计签约金额485.0亿元，同比下降6.29%。
- 新城控股：5月合同销售金额166.41亿元，同比增长86.43%；境外发行2亿美元债券。
- 旭辉控股集团：5月合同销售金额约126.7亿元，同比增长69.61%；1-5月累计销售金额约508.3亿元。
- 华夏幸福：子公司九通基业发行14亿元公司债券，华夏控股解除质押3650万股。
- 阳光城：设立长租公寓REITs专项计划，拟发行不超过18年的资产支持计划。
- 中南建设：5月合同销售金额约130.29亿元，同比增长24.09%；建筑产业新增合同额85.32亿元，同比增长127.21%。
- 合景泰富：5月合同销售金额56.01亿元，同比增长44.2%。
- 金地商置：5月合同销售金额34亿元，同比增长25.88%；1-5月累计销售金额131.55亿元，同比下降19.18%。