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机械设备行业分析报告总结

核心内容概览

本报告聚焦机械设备行业的多个细分领域，包括工业机器人及自动化、半导体设备、工程机械、服务机器人、油气产业链、新能源、煤机、核电、轨交与电梯、3C自动化等。整体来看，机械设备行业在2018年6月表现出一定的增长潜力，同时部分子行业面临市场波动与政策影响。

主要观点

工业机器人及自动化行业

• 全球市场表现：2017年全球工业机器人销量达38.1万台，同比增长29%；中国销量13.8万台，同比增长58%，增速显著。
• 行业驱动因素：
  • 下游企业盈利能力提升，自动化改造意愿增强。
  • 人工成本上升，推动企业加快自动化进程。
  • 国产核心零部件加速替代，提升工业机器人性价比，缩短投资回收期。
  • 国内企业逐步向非标及离散化行业拓展，提供超车机会。
• 重点推荐公司：埃斯顿、机器人、拓斯达、中大力德、华中数控。

工程机械行业

• 市场表现：行业延续高景气度，销量增长显著，尤其在中挖领域。
• 行业前景：
  • 行业二季度报表表现良好，预计下半年仍有增长空间。
  • 宏观经济有韧性，更新需求支撑行业可持续发展。
  • 行业盈利能力提升，基本面向好。
• 重点推荐公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、艾迪精密。

半导体设备行业

• 政策支持：大基金持续投资半导体产业链，累计承诺投资1188亿元，实际出资818亿元。
• 投资方向：
  • 设备领域推荐北方华创、晶盛机电。
  • 封测领域推荐长川科技。
  • 洁净室及检测领域推荐亚翔集成、精测电子。
• 大基金二期：预计设立规模为1500-2000亿元，将撬动万亿资本支持行业发展。

服务机器人行业

• 市场潜力：2017-2020年全球家庭服务机器人销售总额预计达219亿美元，中国扫地机器人市场增长迅速。
• 国内发展：科沃斯作为行业龙头受到关注，预计2020年市场空间达160亿元，年复合增长率约35%。
• 行业前景：消费升级推动服务机器人需求，建议关注科沃斯。

油气产业链

• 中美能源合作：中国加大对美国原油和天然气进口，提升能源安全与降低进口成本。
• 国际形势：OPEC与俄罗斯讨论增产，计划三季度增产150万桶/日，对国内油气产业链形成利好。

新能源行业

• 行业现状：电池厂扩产偏谨慎，行业产能利用率较低。
• 重点推荐：
  • 锂电设备企业：先导智能、科恒股份。
  • 碳酸锂：因供需缺口维持高景气度，建议关注科达洁能。

煤机行业

• 行业表现：订单饱满，产量持续增长，市场占有率达50%。
• 重点推荐：郑煤机，建议“买入”。

核电行业

• 政策动向：三门1号机组预计下周装料，核电审批有望加速。
• 行业前景：2020年计划每年新开工6-8台机组，三代技术为主，设备投资占比约40%。
• 重点推荐：应流股份、台海核电。

轨交&电梯行业

• 行业趋势：中长期向好，城市轨道交通建设持续推进。
• 重点推荐：中国中车、康尼机电、康力电梯、广日股份、上海机电。

3C自动化行业

• 行业动态：深天马、京东方等企业加速布局柔性显示技术，推动设备需求。
• 市场空间：LCD + OLED产线投资达6248亿元，带动设备市场空间约2843亿元。
• 重点推荐：联得装备、精测电子、智云股份。

本周核心投资组合

• 推荐公司：建设机械、华测检测、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、郑煤机、科达洁能、杰瑞股份、北方华创。
• 仓位分配：每只股票建议分配11.11%的仓位。
• 上周收益：核心组合收益率为-1.29%，同期沪深300指数下跌3.85%，申万机械指数下跌6.17%。

本周行业新闻

• 新能源补贴新政：实施新的补贴标准，推动更长续航里程。
• OPEC增产计划：计划三季度增产100万桶/日。
• 中兴销售禁令：美国参议院恢复禁令，影响中兴通讯。
• 技术合作：奥迪与现代达成氢燃料电池技术合作。
• 公司动态：
  • 科达洁能筹划收购非洲陶瓷企业。
  • 精测电子设立子公司，布局半导体检测。
  • 拓斯达拟投资松山湖智能制造项目。

重点公司财务数据

行业数据

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：未来6个月内股价涨幅超越市场基准15%以上。
  • 增持：未来6个月内股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
• 行业投资评级：
  • 优于大势：未来6个月内行业指数收益超越市场平均收益。

分析师信息

• 刘军：东北证券机械行业首席分析师，2016年加入研究所，曾获新财富最佳分析师第四名。
• 张晗：东北证券机械行业研究助理，美国杜兰大学金融学硕士。

重要声明

• 本报告仅向本公司客户发布，不构成任何投资建议。
• 报告内容基于公开资料，信息仅供参考，不保证其准确性与完整性。
• 报告及服务属于中风险（R3）等级金融产品，不承诺收益，不承担损失责任。

机构销售联系方式

总结

本报告全面分析了机械设备行业多个子领域的发展现状与未来前景，结合市场数据与政策动向，提出重点投资组合与推荐股票，为投资者提供参考依据。