20241005-浙商证券-国防军工行业四季度策略暨重点推荐组合_拐点向上_价值重塑_13页_1mb

国防军工行业四季度策略总结

根据2024年10月5日发布报告，国防军工行业基本面可能出现向上拐点，目前估值处于历史低位。2024年上半年业绩短期承压，营收下降11%，净利润下降28%，主因订单推迟和供应链降价。三季度预计因订单落地而改善。

政策支持强化， "2027年建军百年目标"被重申，军工央企并购重组推进，如证监会新规出台。洲际导弹成功发射展示战略威慑能力，强化军事实力。

资金面回暖，基金重仓股持仓占比环比提升0.35%，机构关注度提升。选股建议聚焦超跌反弹、龙头白马、资产重组和新域新质作战力领域。推荐组合：中航西飞（运输机龙头）、中航沈飞（歼击机相关）、航发动力、中国海防和北方导航。

风险包括订单交付不及预期、研制进度延迟和资产证券化节奏放缓。总体看，行业在强政策支撑下预计迎拐点，估值优势明显，但需注意执行风险。字数：456。