20231224-天风证券-量化择时周报_缩量信号已现_反弹有望来临_5页_546kb

摘要

核心观点
报告指出，当前市场处于下行趋势，但由于估值处于极端低位和缩量信号出现，反弹可能性在增加。短期关注成交额降至6500亿附近的地量信号，这一信号出现或预示反弹。结合估值和短期趋势，建议股票仓位维持80%。

市场概况

• 指数反复调整，Wind全A指数单周下跌18.47%，小市值股票（如国证2000、中证500）跌幅显著。

估值与趋势

• 估值层面：Wind全A的PE分位20分位、PB分位5分位，属于历史低位状态。
• 指标信号：短期均线（20日）低于长期均线（120日），距离为-405%，偏离进一步扩大；赚钱效应指标仍为负值，但估值下限限制了下行空间。

行业配置建议

• 建议关注医药、消费电子、券商等困境反转板块。
• TWOBETA模型新增推荐大金融板块，券商受益于并购利好，值得关注。
• 大盘风格和国有资本动向对短期走势有影响。

风险提示

• 市场环境变动：当前判断基于历史数据分析，突发风险可能影响策略。
• 模型有效性：仅依赖历史数据，预测结果存在不确定性。