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量化择时周报：关键指标如期触发，后续如何应对？

日期：2025年07月13日
分析师：吴先兴
报告核心内容：

市场趋势

• 均线距离：短期均线（20日）与长期均线（120日）差距达3.04%，市场由震荡格局转为上行趋势。
• wind全A表现：上周全周上涨1.71%，WIND全A趋势线位于5240点附近。
• 赚钱效应：当前赚钱效应值为3.50%，显著为正，增量资金可望持续入场。

配置建议

总仓位：建议以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品仓位至80%。

重点配置方向：

1. 困境反转板块：
   • 港股创新药、港股证券
   • 受益反内卷的光伏板块（存在脉冲机会）
2. TWO BETA模型：推荐科技板块，关注军工与通信相关方向。
3. 延续趋势板块：A股银行、黄金股值得关注。

估值水平

• PE分位点：70%（中等水平）
• PB分位点：30%（较低水平）

风险提示

• 市场环境变动风险
• 模型基于历史数据，存在不确定性

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