20230720-中国银河-天目湖-603136.SH-Q2业绩稳中向好_新项目助力成长_3页_744kb

公司发布2023年半年度业绩快报，预计实现归母净利0.6-0.7亿元，同比扭亏，较19年同期增长12%-30%，扣非归母净利0.57-0.67亿元，同比扭亏，较19年同期增长10%-30%。Q2业绩扭亏，归母净利0.41-0.51亿元，较19年增长6%-31%，提升主要受益于补偿性需求下客流复苏（五一和端午假期分别比19年同期增75%和26%）及公司提质扩容，如御水温泉和遇品牌酒店扩容，夜公园开放时间拉长，带动二次消费增长。

中长期看，公司有望通过新项目如南山小寨二期、平桥漂流、御水温泉三期和动物王国投运，以及国资入主带来的资源整合，增强成长动力。盈利预测为2023-2025年归母净利19亿、23亿、28亿元，对应PE 23倍、20倍、17倍，维持“推荐”评级。风险包括旅游项目开发、极端天气和经营不确定性。