20230609-华鑫证券-金融衍生品策略日报_6页

总体市场表现

2023年6月8日的A股市场交易显示，指数走势分化，上证指数涨0.49%，深成指涨0.13%，而创业板指和科创50分别下跌0.28%和1.17%，反映出结构性行情特征。成交量8610亿元，略高于前一交易日但低于上周平均水平。上涨和涨停家数较少，显示市场分歧加剧，资金参与热情不高，北向资金净流入显著，达2951亿元。整体市场处于疲软状态，经济复苏斜率调整，短期缺乏明确的进场信号，投资者需等待估值修复机会。

指数期货交易策略

基于股指期货数据，IF、IH和IC合约持仓量分别为2179万手、1444万手和3012万手，持仓量日环比变动分别为17%、11.7%和37.7%。价差数据表明市场整体呈震荡趋势。操作建议为高抛低吸，具体支撑位3760点和阻力位3840点适用于IF2306合约，其他合约策略可参考持有。

期权交易策略

期权交易显示PCR值处于低位，反映市场看跌情绪不足。隐含波动率小幅回调，50ETF期权隐含波动率为168%，300ETF期权为157%。操作建议针对不同风险偏好：激进型投资者推荐卖出300ETF沽6月3700期权；稳健型和套保策略暂无明确建议，需警惕隐含波动率变化和市场情绪风险。

风险与免责声明

主要风险包括市场系统性风险和短期恐慌情绪扩散的可能。免责声明强调报告基于公开数据，存在不确定性，投资者需自行评估。附加图表数据涉及股指期货价差、PCR值与收盘价关系等，但未直接列为建议内容。