20230531-华鑫证券-金融衍生品策略日报_6页

2023年05月31日金融衍生品策略日报总结

市场表现概述

• A股三大指数午后探底回升，收盘时沪指微涨0.09%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.67%，科创50涨幅达1.56%，但上证50下跌0.52%。
• 涨跌家数与涨停跌停数量显示，市场上涨家数增加至2858家，下跌家数减少至2079家，市场呈现逐渐修复状态，资金在3200点区域出现分歧，但持续性有待观察。
• 北向资金当日净流入65亿元，成交量达到9348亿元。

股指期货与现货价差

• 5月30日，IF、IH、IC合约持仓量分别为2252万手、1407万手、2925万手，环比分别变动3.66%、6.82%和1.39%。
• 各股指期货合约与现货价差继续扩大，表明市场对后市偏谨慎，指数仍有调整空间。

期权交易策略观点

• PCR值持续走低表明市场看跌情绪有所缓和，暗示指数下行动能趋缓。
• 50ETF期权、300ETF期权隐含波动率小幅回升，反映短期市场波动加剧。

操作建议

• 激进型：暂无明确建议
• 稳健型：暂无明确建议
• 套保对冲：暂无建议
• 期货交易建议逢高卖出股指期货合约，如IF2306以3840点为阻力位。

风险提示

1. 市场系统性风险
2. 短期恐慌情绪持续扩散的风险