20220514-德邦证券-机械设备第27期周观点_关注技术迭代和量价提升的光伏设备_材料标的_受益油公司资本开支增加的油服设备标的_13页_1mb

机械设备行业周观点总结

核心内容概述

本报告为第27期机械设备行业周观点，主要分析光伏设备、油服设备等细分领域的发展趋势与投资机会，同时关注半导体、锂电、激光及通用自动化、数控机床等行业动态，并提供相关股票的盈利预测及投资建议。

主要观点

光伏设备

• 技术迭代驱动增长：光伏设备行业技术迭代频繁，是降本增效的关键手段。技术更新带来设备更换和投资提升，推动设备商订单与业绩增长。
• 受益标的：重点关注受益于技术迭代的【奥特维】【帝尔激光】【迈为股份】等公司。
• 耗材需求上升：硅片耗材需求分为量与价两条主线，金刚线、高纯石英砂等关键耗材受益明显，建议关注【高测股份】【美畅股份】【石英股份】【晶盛机电】等。

油服设备

• 国际油价支撑资本开支：在高国际油价背景下，油服设备企业未来3年有望受益于持续的资本开支。
• 国内企业崛起：国内企业在页岩油气和深海开发中逐步打破海外垄断，具备更强竞争力。
• 受益标的：重点推荐【迪威尔】【杰瑞股份】【中海油服】等公司。

半导体设备

• 国产设备中标率提升：本周国内主流晶圆厂共开标58台设备，北方华创、拓荆科技等企业中标较多，国产替代趋势明显。
• 行业复苏分化：低成本、低碳环保的油气项目复苏更快，而整体行业仍处于修复阶段。

锂电设备

• 中创新航扩产：中创新航在武汉基地扩产30GWh动力及储能电池，总投资120亿元，显示行业扩张趋势。
• 受益标的：推荐【杭可科技】【先导智能】等具备高增长潜力的锂电设备企业。

激光及通用自动化

• 低碳转型需求推动：西门子推出高效电机新品，满足中国制造业低碳转型需求。
• 国内布局：汇川技术、伟创电气等公司已布局高效节能电机，节能效果显著。

数控机床

• 行业景气度边际下滑：3月行业景气度略有下降，金属切削机床订单下滑，金属成形机床订单增长显著。
• 疫情影响与地缘冲突：疫情对行业运行带来压力，俄乌冲突也对国际供应链产生影响。

关键信息

本周组合核心标的

• 油服设备：迪威尔、中海油服、杰瑞股份
• 锂电设备：杭可科技、先导智能
• 光伏设备：奥特维、帝尔激光
• 激光及通用自动化：锐科激光、汇川技术

盈利预测（部分精选）

风险提示

1. 锂电厂商扩产进度不及预期
2. 船舶行业复苏不及预期
3. 推荐公司业务增长不及预期

行业动态

• 光伏设备：全产业链价格上涨，奥特维中标青海晶科单晶炉订单，推动其在单晶炉领域进一步拓展。
• 半导体设备：国内晶圆厂开标58台设备，北方华创、拓荆科技等企业中标较多，国产替代加速。
• 锂电设备：中创新航武汉基地扩产30GWh，总投资120亿元，显示行业扩张态势。
• 油服：俄乌冲突影响俄罗斯天然气输送，凸显行业波动性。
• 激光及通用自动化：西门子推出高能效电机，满足制造业低碳转型需求。
• 数控机床：3月行业景气度边际下滑，金属成形机床订单增长显著，而金属切削机床订单下降。

总结

报告指出，机械设备行业在技术迭代和市场需求双重驱动下，光伏、油服、锂电等细分领域具备显著增长潜力。建议投资者关注具备高景气度和高成长性的核心标的，同时注意行业复苏节奏与政策环境变化带来的风险。