20180114-兴业研究-监管政策周报_中纪委公报首提金融信贷反腐_20页_1mb

2018年1月8日—14日监管政策周报总结

一、核心内容概述

本周监管政策重点围绕金融领域、信用体系建设、行业规范、风险防控等方面展开，涉及银保监会、证监会、发改委、人民银行、工信部等多个部门。内容涵盖政策试点、业务规范、风险提示、处罚通报等多个层面，体现了监管层对金融风险防控、市场秩序维护及金融改革推进的持续关注。

二、主要发文及政策要点

1. 银行业政策

• 银监会发布《关于开展投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇银行试点工作的通知》

  • 商业银行可设立或选择已有的村镇银行作为投资管理型银行。
  • 投资管理型银行可提供支付清算、政策咨询、产品研发等服务。
  • “多县一行”模式在中西部和老少边穷地区试点，即一个县设立一家村镇银行，邻近县设立支行。

• 银监会发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》

  • 明确整治银行业市场乱象的8大重点领域，包括公司治理、宏观调控、影子银行、消费者权益、利益输送等。
  • 强调“稳”与“进”的关系，对存量业务给予过渡期，对新增业务严格监管。
  • 提出10条指导性意见，注重长效机制建设，重点整治高风险机构和区域。

2. 保险业政策

• 保监会发布《人身险保单贴现业务试点管理办法（征求意见稿）》

  • 保单持有人可通过保单贴现公司以折价方式出售保单获取现金。
  • 贴现产品包括终身寿险、两全保险、年金保险，且需合同生效满2年。
  • 试点期间，投资人仅限使用自有资金，禁止转贴现或再贴现。

• 保监会发布《保险标准化工作管理办法》

  • 明确保险行业标准和团体标准的管理机制、组织模式及修订程序。
  • 规范标准化工作的职责分工与实施流程。

3. 其他重要政策

• 国务院发布自贸区政策调整决定

  • 暂时调整11部行政法规、2件国务院文件和2件部门规章。
  • 取消外资银行营业性机构人民币业务开业年限限制。
  • 允许外商独资开展小型通用飞机、加油站等业务。

• 发改委与人民银行发布首批社会信用体系建设示范城市名单

  • 列出12个城市作为首批示范城市，包括杭州、南京、厦门、成都等。

• 财政部发布《企业会计准则第21号——租赁（修订）（征求意见稿）》

  • 取消融资租赁与经营租赁分类，采用单一模型处理租赁会计。
  • 改进租赁分类及会计处理，完善信息披露要求。

• 工信部发布钢铁和水泥玻璃行业产能置换办法

  • 钢铁行业置换需满足“1个必须+6个不得”要求。
  • 环境敏感区域执行减量置换，其他地区等量置换。
  • 水泥熟料项目除西藏外全面减量置换，平板玻璃项目按原比例执行。

4. 证券市场政策

• 上交所、深交所、中证登发布股票质押式回购业务办法修订版

  • 融入方不得为金融机构，资金用于实体经济，且需专户管理。
  • 股票质押率上限为60%，单一证券公司和资管产品质押比例分别不超过30%和15%。
  • 明确证券公司尽职调查、资金监控、风控指标、黑名单制度等要求。

• 证券业协会发布股票质押式回购风险管理指引

  • 要求证券公司建立风控体系，细化融资余额限制。
  • 明确九项禁止性行为，强化投资者权益保护。

• 中基协发布《私募投资基金备案须知》

  • 明确禁止私募基金参与借贷性质的底层资产，如民间借贷、小额贷款等。
  • 禁止通过委托贷款、信托贷款等方式变相从事借贷活动。

5. 反腐与金融监管

• 中纪委公报首提“金融信贷”反腐
  • 强调金融信贷领域的腐败问题，要求重点查处与政治问题交织的经济腐败案件。
  • 构建不敢腐、不能腐、不想腐的体制机制。

三、监管动态

• 人民银行回应逆周期因子调整

  • 中间价“逆周期系数”由各报价行自行设定，根据市场顺周期程度调整。

• 人民银行徐忠发文分析“明股实债”与国有资本管理

  • 提出“分层所有”和“治理半径”概念，建议建立“国资委—控股公司—国有企业”三级管理模式。

• 银监会批复五家地方AMC

  • 包括贵州、辽宁、黑龙江、甘肃、安徽五省，其中四省为第二家获批AMC。

• 证监会鼓励好企业留在国内并尽快上市

  • 强调提升资本市场制度包容性和国际竞争力，为优质企业提供融资与上市支持。

• 监管封堵资管计划投向委托贷款

  • 集合类和基金一对多投信托贷款停止备案，要求穿透式监管。

• 部分银行APP被叫停证券开户交易

  • 证券监管机构要求银行APP暂停证券开户及交易功能，已开立账户需通过券商平台操作。

• 发改委设立公平竞争审查处

  • 加强反行政垄断执法，规范价格行为，推动公平竞争审查制度落实。

• 商务部关注美对华301调查

  • 表示担忧美方以国家安全为由设置投资壁垒，强调维护中国投资环境。

• 上交所明确股东及董监高减持细则

  • 解释特殊业务适用规则、减持比例限制、“新老划断”等政策细节。

• 上海金融办拟设立金融监管局与金融法院

  • 防范金融风险，推动金融法治建设。

• 全国首份网贷机构现场检查细则发布

  • 明确检查内容及禁止行为，包括不得开展类资产证券化、债权转让等。

四、监管处罚情况

• 工行黑龙江省分行违规销售理财产品被罚3400万元

  • 违规销售对公理财产品达54.7亿元，对机构和高管分别处罚。

• 中诚信与新世纪评级机构被警示

  • 因评级调整缺乏依据，被上海证监局出具警示函。

• 证监会对5宗案件作出行政处罚

  • 包括4宗内幕交易案和1宗从业人员违法买卖股票案。

• 保监会对浙商财险处罚121万元

  • 责令停止接受保证保险新业务一年，9名责任人合计被罚81万元。

• 国家网信办约谈支付宝年度账单事件负责人

  • 要求企业采取措施防止类似事件再次发生。

• 基金业协会注销2家私募基金管理人登记

  • 北京炳隆资管和广西世纪红榕因信息不符、失联或涉及非法集资被注销登记。

五、总结

本周监管政策聚焦于金融风险防控、市场秩序规范、行业改革推进及反腐败行动。政策试点与业务调整体现了监管层对金融体系的结构性优化，如村镇银行模式创新、股票质押回购规则收紧、私募基金备案标准明确等。同时，针对部分金融机构违规行为的处罚表明监管层对合规性的严格要求。此外，对国际金融环境的应对（如自贸区政策调整、301调查）以及金融法治建设（如设立金融法院、加强公平竞争审查）也显示出政策制定的全局性与前瞻性。