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新三板日报总结（2018年11月13日）

核心内容

2018年11月12日，新三板市场整体表现如下：

• 做市指数：报收于716.99点，涨跌幅为0.36%。
• 挂牌公司：当日新增1家，转为做市转让0家，累计挂牌企业达10854家，其中1119家为做市转让企业。
• 成交情况：
  • 做市转让成交额为0.49亿元；
  • 集合竞价转让成交额为1.82亿元；
  • 总成交额为2.31亿元，涉及551只股票。
• 估值情况：
  • 整体PE为16.98X；
  • 做市转让PE为15.35X；
  • 竞价交易PE为18.66X。

主要观点

定增动态

• 10月份新三板企业完成84次定增，融资总额达40.24亿元，环比增长34.02%。
• 今年1月至10月，新三板企业共完成1228次定增，融资总额达516.31亿元。
• 融资金额超过1亿元的有10次，合计21.39亿元，占总融资额的41.48%。
• 融资用途主要包括：
  • 补充流动资金（44.05%）；
  • 项目融资（22.62%）；
  • 偿还债务（21.43%）；
  • 收购资产（4.76%）；
  • 股权激励（2.38%）；
  • 其他用途（4.76%）。

并购重组

• 10月份新三板企业并购重组交易金额达41.83亿元，环比增长52.09%。
• 今年新三板企业被A股上市公司并购的案例中，诺斯贝尔以24.3亿元被青松股份收购，成为第二大跨界并购案。
• 交易方式为现金与股份结合，交易金额总计24.3亿元，其中现金支付9.2亿元，股份支付15.1亿元。
• 诺斯贝尔的重要股东作出对赌承诺，要求公司2018年至2020年三年合计净利润不低于7.28亿元，若未达成将进行现金或股份补偿。

关键信息

重要公司公告

• 对外投资：
  • 中德生物（839805）拟对全资子公司增资2840万元；
  • 长成新能（838328）拟在马来西亚设立全资子公司，投资金额为1500万美元。
• 重大合同：
  • 精铟海工（832495）与中广核签订1200T海上风电安装平台采购合同，订单金额4.93亿元。
• 收购&重大资产重组：
  • 心连心化肥通过认购深冷能源（831177）2700万股股份，成为其第一大股东；
  • 欧贝黎（836096）拟与熊猫金控（600599.SH）进行股权交易，交易金额暂定为115,500万元；
  • 赛腾股份（603283.SH）拟通过可转债、股份及现金收购菱欧科技（837056）100%股权，交易金额2.1亿元。

其他公告

• 权益分派：
  • 伟泰科技（839874）拟每10股派发2元现金红利；
  • 尼的科技（835669）拟每10股送红股15股。
• 股权解除限售：
  • 金达照明（831290）解除限售股数为1,075,750股，占比1.22%；
  • 浩大海洋（872031）解除限售股数为6,269,333股，占比15.67%。
• 停复牌情况：
  • 停牌公司包括：航星股份（430095）、金丹科技（832821）等；
  • 复牌公司包括：易所试（430309）、奥盖克（430395）等。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能对新三板企业造成影响；
• 政策风险：新三板相关政策推进不及预期可能影响市场发展。

重要新闻

• 诺斯贝尔并购案例：
  • 诺斯贝尔（835320）90%股权以24.3亿元被青松股份（300132.SZ）收购，成为2018年第二大跨界并购案；
  • 诺斯贝尔曾于2016年挂牌新三板，2018年5月终止挂牌，为满足战略发展需要；
  • 诺斯贝尔的重要股东作出对赌承诺，要求三年净利润不低于7.28亿元。

估值与市场表现

• 新三板整体估值（剔除负值、静态市盈率、整体法）PE为16.98X；
• 做市转让企业PE为15.35X，竞价交易企业PE为18.66X；
• 交易额前十中，欧泉科技（836033.OC）以2236万元居首，九州量子（837638.OC）以2070万元位列第二。

分析师声明与免责声明

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• 深圳联系人：胡珍、范洪群、杨晔、巢莫雯、王红彦、黎欢。

数据来源

• 数据来源：Choice、安信证券研究中心、新三板论坛等。