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2021年6月金股组合总结

核心内容概述

2021年6月金股组合由太平洋证券分析师周雨发布，主要基于市场流动性改善、外资流入增加以及经济复苏预期，认为市场风险偏好提升，有望迎来新一轮反弹。报告提出重点关注高景气成长赛道、超预期抱团股、疫后复苏产业链及周期股。

市场展望

• 流动性改善：5月A股震荡上行，汇率升值带动外资流入，北上资金单周净流入创历史新高。
• 美联储政策：上半年Taper概率较低，流动性仍处于阶段性宽裕窗口期。
• 经济复苏预期：国内经济呈现分化，外需仍是支撑核心，4月出口同比增长22.2%，高于预期。
• 市场情绪：股权风险溢价明显上行，估值分位下降的行业如电气设备、医药具备配置价值，电子、计算机已具备投资价值。
• 预期行情：6月市场偏好有望继续好转，7月重要会议前“维稳”行情提供安全边际，市场或将进入新一轮做多窗口。

配置建议

1. 成长赛道中高景气方向

• 人工智能
• 军工
• 智慧汽车

2. 抱团股中持续超预期品种

• 半导体
• 白酒
• 医药

3. 疫后复苏产业链

• 旅游
• 航空
• 农产品

4. 周期股布局

• 煤炭
• 钢铁
• 有色
• 化工
• 银行
• 保险

2021年6月金股组合及基本面逻辑

各行业金股看好逻辑

• 电新：当升科技为锂电正极龙头，产能释放带来业绩增长。
• 计算机：锐明技术股价处于底部，估值不贵，受益于广东省重卡招标政策，公司有望获取更多订单。
• 通信：中兴通讯受益于运营商集采启动，一季度业绩超预期，估值低，具备长期投资价值。
• 电子：康强电子在封装引线框架和键合金线领域具备利润弹性，蚀刻工艺完善推动成长拐点。
• 建筑建材：震安科技受益于立法带来的需求增长及碳中和政策，作为龙头最受益。
• 机械：双环传动齿轮业务迎来拐点，产能利用率提升，RV减速器国产替代加速。
• 食品饮料：绝味食品加速开店，同店恢复良好，世界杯等事件将催化消费增长。
• 家电：光峰科技为激光显示领域独角兽，技术专利多，未来3-5年C端增长空间大。
• 环保：艾可蓝受益于国六标准实施，市场空间翻倍，技术研发实力强，市占率有望提升。
• 交运：珠海港营收稳定增长，涉及新能源板块，且通过并购进入玻璃制造业，具备多元化发展优势。

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于市场5%以上。
• 中性：行业整体回报介于-5%与5%之间。
• 看淡：行业整体回报低于市场5%以下。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

销售团队信息

重要声明

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