20210331-兴业证券-兴证策略_多行业——2021年4月金股组合_13页_1mb
报告摘要
兴证策略&多行业——2021年4月金股组合总结
核心内容
2021年4月金股组合基于“经济复苏是当前配置的最大确定性”这一策略观点，精选了10只股票，涵盖上中下游产业链及成长与价值方向。分析师认为，当前市场应关注顺周期行业、服务业复苏以及碳中和主线，这些方向具备较强的确定性和增长潜力。
主要观点
- 经济复苏：整体经济复苏趋势明显，企业盈利改善，优于2011年和2018年的盈利周期下行。
- 流动性与风险偏好：流动性虽略差于2020年，但优于2011年和2018年，风险偏好有所提升。
- 市场趋势：市场进入底部区域，需关注年报与一季报的业绩表现，重视估值合理、业绩符合或超预期的标的。
- 配置组合：顺周期+服务业+碳中和是当前配置的核心主线，同时关注中盘股和成长型公司。
关键信息
金股组合（按产业链顺序）
| 标的 | 行业 | 核心观点 |
|---|---|---|
| 中国神华（601088） | 能源 | 分红率超预期，能源巨头价值重估 |
| 华鲁恒升（600426） | 化工 | Q4业绩改善，新项目保障成长 |
| 紫光国微（002049） | 电子 | 特种集成电路持续高增长 |
| 福耀玻璃（600660） | 汽车 | 业绩略超预期，经营持续改善 |
| 海尔智家（600690） | 家电 | 治理优化，经营向好 |
| 药明康德（603259） | 医药 | CXO龙头，业绩持续增长 |
| 今世缘（603369） | 白酒 | 品牌与渠道双驱动，增长可期 |
| 锦江酒店（600754） | 酒店 | 加速门店扩张与升级，轻资产模式持续 |
| 三环集团（300408） | 电子 | 陶瓷材料平台迎来成长 |
| 兴业银行（601166） | 银行 | 商行+投行战略推进，估值修复 |
成长组合
| 标的 | 行业 | 核心观点 |
|---|---|---|
| 中国中免（601888） | 酒店 | 业绩增长显著，未来潜力大 |
| 迈瑞医疗（300760） | 医疗设备 | 医疗设备需求上升，业绩稳健 |
| 北新建材（000786） | 建材 | 增长态势良好，盈利预期提升 |
| 芒果超媒（300413） | 媒体 | 内容与渠道双驱动，成长性突出 |
| 海大集团（002311） | 农业 | 业绩增长，行业龙头地位稳固 |
| 绝味食品（603517） | 食品 | 食品消费稳定，盈利可期 |
| 爱尔眼科（300015） | 医疗 | 医疗服务需求增长，盈利稳定 |
| 金域医学（603882） | 医疗 | 医疗服务持续增长，业务拓展 |
| 华友钴业（603799） | 有色金属 | 新能源需求推动，成长性显著 |
| 宏达电子（300726） | 电子 | 军工需求增长，业绩持续提升 |
价值组合
| 标的 | 行业 | 核心观点 |
|---|---|---|
| 贵州茅台（600519） | 白酒 | 品牌价值高，业绩稳定 |
| 五粮液（000858） | 白酒 | 品牌与渠道优势明显，增长稳健 |
| 恒瑞医药（600276） | 医药 | 研发投入大，业绩增长可期 |
| 万华化学（600309） | 化工 | 化工龙头，业绩稳步增长 |
| 隆基股份（601012） | 光伏 | 光伏龙头，业绩持续增长 |
| 宁德时代（300750） | 新能源 | 新能源龙头，盈利稳步提升 |
| 紫金矿业（601899） | 有色金属 | 有色金属龙头，盈利增长显著 |
| 顺丰控股（002352） | 物流 | 物流龙头，盈利稳步提升 |
| 海螺水泥（600585） | 建材 | 建材龙头，盈利稳定 |
| 美的集团（000333） | 家电 | 家电龙头，盈利稳步增长 |
风险提示
- 宏观经济波动：经济下行可能对整体市场产生影响。
- 行业周期性：部分行业存在周期性波动风险。
- 政策变化：政策调整可能影响企业经营。
- 市场情绪：市场情绪波动可能影响股价表现。
- 汇率波动：对于涉外业务，汇率波动可能带来影响。
- 监管风险：新经济业态可能面临监管风险。
总结
本报告总结了2021年4月金股组合及成长、价值组合的核心内容，强调了经济复苏背景下顺周期、服务业和碳中和为主线的行业配置策略。同时，对每只股票的业绩表现、增长潜力及风险因素进行了简要分析，为投资者提供了参考。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
