20180604-大华继显-市场动态_9页_1mb

市場動態總結

核心內容

港股在中美經貿磋商及全球政局不穩的背景下，表現出短暫反彈後回穩的走勢。恒指上周五收市升24點至30,492點，國指升41點至12,020點，全週累跌95點。市場資金入市意欲有所回升，但貿易戰氣氛因美國對多國課徵鋼鋁關稅而重燃，使港股走勢保持波動。投資者對風險事件的評估反映在指數未跌破30,000點的主要支持位，預計港股大跌的機會不高，將在30,000點至31,300點之間波動。

主要觀點

• 中美磋商：中美最新一輪經貿磋商取得農業、能源等領域的具體進展，但未簽署協議。中方明確指出若美方出台貿易制裁措施，談判達成的協議將不生效，有助減少未來反覆。
• 港股走勢：港股受短期消息影響，一度下穿三萬點，但資金入市意欲回升，市場整體表現穩定。
• 煤炭行業：煤價因政府干預小幅下跌，但預計在新增煤炭產量上升及水力發電量回升前將持續處於高位。維持行業評級為「與大市一致」。
• 個股表現：國際資源、三愛健康集團等個股表現突出，而首控集團、寶光實業等個股跌幅較大。
• 技術分析：國浩集團及中國燃氣的股價走勢顯示買入機會，建議投資者在特定買入區間內入市。

關鍵信息

指數走勢

• 恒指：30,492點，週變動0.1%，年初至今1.9%
• 國指：12,020點，週變動0.3%，年初至今2.7%
• 滬綜指：3,075點，週變動-0.7%，年初至今-7.0%
• 道指：24,635點，週變動0.9%，年初至今-0.3%
• 標普500：2,735點，週變動1.1%，年初至今2.3%
• 日經225：22,171點，週變動-0.1%，年初至今-2.6%
• 德國DAX：12,724點，週變動0.9%，年初至今-1.5%
• 巴黎CAC：5,466點，週變動1.2%，年初至今2.9%

煤炭行業分析

• 煤價：港口動力煤價在政策指導下下跌至640元/噸，而期貨市場反彈，動力煤價為623元/噸，焦煤價為1,209元/噸。
• 庫存：秦皇島港口庫存維持在529萬噸，關鍵獨立發電企業庫存天數上升至16.5天。
• 預測：2018年4月原煤產量同比上漲3.8%，水力發電量同比僅上升1.3%，火電則上升7.7%。
• 評級：中國神華保持「買入」評級，兖州煤業股份及中煤能源維持「持有」評級。

個股評級與走勢

• 國浩集團 (53)：買入區間115.30至115.40港元，目標價121.00/128.70港元，止蝕位108.50港元。
• 中國燃氣 (384)：買入區間34.10至34.20港元，目標價36.70/38.45港元，止蝕位30.70港元。

股市動態

• 港股通：餘額423.39億元人民幣，為全日額度的100.81%。
• 滬股通：餘額504.58億元人民幣，為全日額度的97.03%。
• 人民幣逆回購：央行進行400億元7天期、100億元14天期、300億元28天期逆回購操作，淨投放800億元。

異動股份

• 最大升幅：國際資源（+32%）、三愛健康集團（+21%）等。
• 最大跌幅：首控集團（-39%）、寶光實業（-30%）等。

產業與政策

• 煤炭：政府干預使煤價下降，但市場預期煤價將維持高位。
• 汽車：汽車經銷商庫存預警指數下降，部分汽車股表現優於行業。
• 博彩：澳門5月博彩毛收入按年增長12.1%，但市場預期較高。
• 新股：匯付天下(1806 HK)公開招股，集資最多約19.14億元。

投資策略

• 買入建議：國浩集團及中國燃氣在特定買入區間內有機會。
• 風險控制：設置止蝕位以控制風險。

結論

港股在中美磋商及全球經濟環境的影響下，表現相對穩定。煤炭行業因政策干預及需求維持高位，預計煤價將保持在合理範圍內。個股表現分化，部分股價上漲，部分下跌。投資者應關注新增煤炭產量及水力發電量等關鍵指標，並在技術分析與基本面分析基礎上作出投資決策。