20190728-华创证券-海外科技半导体行业周报：科创版热度持续，整体产业维持乐观_12页_823kb

报告摘要

本周全球半导体行业整体保持乐观情绪，尤其在中国大陆正式迈入5G商用时代背景下，市场对半导体产业的期待持续升温。同时，中美贸易战、华为事件及日韩科技战等外部因素对行业产生深远影响，但近期美国对华为出口禁令的松动，以及中国政策对半导体产业的持续支持，使市场情绪趋于积极。

5G商用开启新机遇：中兴通讯和华为相继推出首款5G手机，标志着中国大陆5G网络和终端进入成熟阶段，预计将在明年迎来换机潮，带动相关行业增长。
全球科技战影响持续：日本对韩国半导体原料出口实施管制，可能对全球半导体制造设备出口造成重大影响。日本可能在8月将韩国移出“白色名单”，进一步加剧行业不确定性。
A股半导体市场表现强劲：科创板开板后，资金大量涌入科技行业，带动A股半导体指数周涨幅达6.94%。部分企业如韦尔股份、汇顶科技等表现突出，成为市场焦点。
行业情绪乐观但需谨慎：尽管市场情绪乐观，但行业仍需关注库存去化速度、市场需求变化及国际政治局势，尤其是日韩科技战对全球供应链的潜在冲击。
国产替代趋势明显：中国在半导体设备和材料领域持续推动国产替代，如北方华创、安集科技等企业在相关领域取得突破，成为国内产业链中的关键力量。

公司名称	核心观点
北方华创	泛半导体设备龙头，国产替代关键环节，具备高成长潜力。
韦尔股份	并购豪威在即，实现“全球技术+本土销售”融合，业绩支撑强。
兆易创新	存储芯片国产替代龙头，关注5G和超高清视频带来的需求增长。
汇顶科技	屏下指纹技术领先，新品布局有望带来新增长点。
扬杰科技	功率半导体本土龙头，积极布局SiC新赛道，发展潜力大。
三安光电	化合物半导体龙头，拓展至通讯射频、光通信与电力电子领域，对标国际巨头。