20170725-中泰证券-全视角—个股推荐_格林美_柳工_科达洁能_康尼机电_11页_697kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档是一份由中泰证券研究所发布的行业研究报告汇总，内容涵盖多个行业领域，包括电新、机械、农林牧渔、传媒、钢铁、银行等，涉及个股分析、行业趋势、投资建议及风险提示等。报告通过分析不同行业的龙头企业，评估其市场表现与未来增长潜力，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

1. 电新行业：格林美（002340）

• 业绩表现：2016年营收78.36亿元，同比增长53%；净利润2.64亿元，同比增长71%。
• 业务增长：电池材料、电子废弃物、镍钴钨三大板块毛利均大幅增长，其中电池材料因产能释放和钴价格上涨受益显著。
• 投资建议：预计2017-2019年净利润分别为10.23亿、12.92亿和14.88亿，对应EPS分别为0.35/0.58/0.87元。
• 风险提示：新能源汽车行业发展放缓、项目实施不及预期。

2. 机械行业

柳工（000528）

• 行业复苏：受益于工程机械行业复苏，公司产品销量和市占率提升显著。
• 业绩表现：2017年上半年净利润2.38-2.46亿元，同比增长14倍。
• 盈利预测：预计2017-2019年收入分别为90/111/133亿元，归母净利润13.3/17.0/19.2亿元。
• 风险提示：宏观经济波动、贸易保护、原材料价格波动。

科达洁能（600499）

• 海外市场拓展：积极拓展海外市场，预计未来业绩增长。
• 新能源布局：切入锂电池产业链，计划引入战投新华联。
• 盈利预测：预计2017-2019年归母净利润分别为6.3/7.5/8.3亿元。
• 风险提示：海外拓展不及预期、新能源整合不及预期、清洁煤气业务发展受限。

康尼机电（603111）

• 双主业驱动：拟并购龙昕科技，打造“轨道交通+消费电子”双主业。
• 业绩预测：预计2017-2019年净利润分别为2.8/3.4/4.0亿元。
• 风险提示：并购整合不及预期、消费电子行业波动。

天地科技（600582）

• 行业回暖：受益于煤炭机械行业回暖，业绩持续增长。
• 盈利预测：预计2017-2019年收入分别为162/192/218亿元，归母净利润13.3/17.0/19.2亿元。
• 风险提示：煤价下行、行业复苏不及预期、央企改革力度不足。

3. 农林牧渔：圣农发展（002299）

• 业绩波动：2017年上半年净利润大幅下滑，但预计全年有望回升。
• 行业前景：禽链行业进入复苏阶段，鸡肉价格上涨带动业绩增长。
• 盈利预测：预计2017-2018年净利润分别为1.44亿、3.17亿。
• 风险提示：祖代鸡引种政策风险、鸡肉价格波动。

4. 传媒：昆仑万维（300418）

• 业绩增长：2017年上半年营收17.37亿，同比增长41.73%；净利润3.84亿，同比增长57.52%。
• 业务结构：自研手游与闲徕互娱并表是业绩增长主因，闲徕贡献净利润3.22亿。
• 盈利预测：预计2017-2018年营收分别为36.26亿、45.16亿，归母净利润9.56亿、12.24亿。
• 风险提示：游戏行业竞争加剧、政策变化。

5. 钢铁行业

格林美（002340）已分析

方大炭素（600516）

• 业绩亮点：2017年上半年净利润4.12亿元，同比增长2647%。
• 行业趋势：石墨电极价格持续上涨，行业供需偏紧。
• 投资建议：预计2017-2019年净利润分别为15.3亿、15.7亿。
• 风险提示：环保限产不达预期、石墨电极价格回落。

新钢股份（600782）

• 业绩表现：2017年上半年净利润5-6亿元，同比增长显著。
• 盈利预测：预计2017-2019年EPS分别为0.44/0.52/0.57元。
• 风险提示：利率上行对钢铁需求形成压制。

6. 银行业

• 基金持仓：2季度基金持仓环比增加0.77%，仍处于较低水平。
• 持仓变化：招行、工行、农行、平安、兴业加仓较多，南京、交通银行、贵阳、光大、民生、中信减仓。
• 投资建议：银行股上涨动力持续，关注大银行中报表现。
• 风险提示：经济下滑超预期。

事件驱动分析

厦门主题

• 催化剂：第九届金砖国家峰会于厦门召开，带动厦门本地股上涨。
• 相关个股：厦门国贸、建发股份、福建高速、厦门空港、平潭发展、漳州发展、福建水泥等。
• 历史参考：福建自贸区获批曾带动板块显著上涨，本次行情预计有一定延续性。

内蒙古70周年

• 行情表现：内蒙板块个股涨幅显著，西水股份两个月涨幅接近翻倍。
• 催化剂：政府高度重视，70周年庆时间预计与60年庆相近。
• 风险提示：催化剂临近，行情持续性可能不足。

总结

本报告围绕多个行业和个股展开分析，强调行业复苏、政策利好、企业战略布局及市场事件驱动对股价的影响。各行业龙头企业如格林美、柳工、康尼机电、天地科技等均表现出较强的业绩增长潜力。同时，报告提及厦门主题与内蒙古70周年庆典对相关个股的短期提振作用。投资者需关注行业基本面、政策导向及市场情绪变化，以评估投资风险与机会。