20170821-中泰证券-全视角—个股推荐_徐工机械_科达洁能_华扬联众_梅泰诺_宜通世纪_14页_635kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为中泰证券研究所分析师发布的2017年8月21日市场分析与投资建议，涵盖宏观、电子、机械、中小盘、通信、传媒、农林牧渔、新三板及策略等多个领域。重点分析了行业趋势、公司业绩、投资机会及潜在风险，旨在为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 消费旺季与海外经济反弹：国内消费旺季到来和海外经济回暖将提振整体需求。
• 原材料紧缺与环保限产：铝价受环保限产和原材料紧缺支撑，预计继续上行。
• 大宗商品走势：铜价高位震荡，油价小幅下行，煤炭市场受国企改革推动，有望改善。
• 房地产与出口拉动力减弱：对下游产品销售形成一定压力，需关注行业调整。

电子行业

• 半导体超级周期：全球半导体产业进入超级周期，存储、汽车、GPU、IoT等领域需求爆发。
• 激光应用加速：紫外固体激光应用加快，福晶科技作为激光晶体龙头，中报表现靓丽。
• 苹果产业链：关注苹果产业链龙头，如蓝思科技、歌尔股份、立讯精密等，预计受益于消费电子备货高峰。

机械行业

• 工程机械行业复苏：行业整体回暖，受益于海外需求及国内基建投资。
• 徐工机械表现突出：中报预盈超预期，海外业务拓展明显，传统与新兴板块同步增长。
• 科达洁能转型：布局锂电池产业链，引入战投新华联，有望实现二次腾飞。
• 投资建议：推荐三一重工、恒立液压、中联重科、安徽合力、柳工等龙头企业。

中小盘行业

• 偏光片行业崛起：国内偏光片行业随着面板产能转移，有望迎来快速发展。
• 重点推荐标的：三利谱、新纶科技等公司具备成长潜力。

通信行业

• 宜通世纪传统业务略低于预期：但物联网新业务进展值得关注。
• 梅泰诺业绩高增：通过并购BBHI，业绩大幅增长，定增完成有助于业务拓展。

传媒行业

• 奥飞娱乐转型泛娱乐：收入增长稳健，但三费率上升挤压利润，定增有望缓解资金压力。
• 华扬联众互联网营销领先：公司是老牌互联网营销企业，具备增长潜力。
• 梅泰诺业绩亮眼：上半年收入和净利润同比大幅增长，未来增长空间广阔。

农林牧渔行业

• 顺鑫农业业绩稳健：酒肉主业表现符合预期，长期改革有望释放业绩弹性。
• 公司盈利预测：预计2017-2019年净利润分别为4.79亿、5.85亿、7.08亿，EPS逐步提升。

新三板行业

• 新眼光多元化战略稳步推进：业绩增长符合预期，积极拓展中低端市场，完成海外收购。
• 养老行业前景广阔：老龄化加速推动产业需求，关注朗高养老、青鸟软通等企业。

策略与政策

• 养老金入市：养老金开始配置中小盘股，偏好中盘股，兼顾价值与成长。
• 境外投资政策：国务院出台境外投资指导意见，鼓励“一带一路”和国际产能合作，限制房地产、娱乐等非理性投资。

重点推荐标的汇总

半导体

• 兆易创新、景嘉微、上海新阳、扬杰科技、江丰电子、晶方科技、士兰微、中颖电子、北方华创、全志科技、富瀚微、圣邦股份、华天科技、长电科技、长川科技、力源信息、润欣科技、英唐智控、万盛股份、晶盛机电、富满电子、国科微

苹果产业链

• 安洁科技、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、信维通信、欧菲光、大族激光、长盈精密等一线白马；东尼电子、科森科技、东山精密、新纶科技等新苹果

激光应用

• 福晶科技、大族激光、coherent

消费电子

• 京东方A、法拉电子、长信科技、景旺电子、艾华集团、电连技术、春兴精工

安防

• 海康威视、大华股份

LED

• 三安光电、华灿光电、洲明科技、利亚德

养老产业

• 朗高养老、青鸟软通

风险提示

• 政策风险：包括环保限产、国企改革、养老金入市节奏、境外投资政策等。
• 行业风险：如半导体需求不及预期、激光应用进展缓慢、消费电子增长放缓、铅价波动、养老行业竞争加剧等。
• 市场风险：如资金面紧张、公司业绩不及预期、并购整合失败、市场竞争加剧等。

投资建议与市场展望

• 关注受益于消费旺季、海外经济回暖、政策支持的行业龙头。
• 铅价上涨背景下，关注南都电源、骆驼股份等铅回收企业。
• 重视中小盘股的投资机会，尤其是具备核心技术、智能化、跨界能力的公司。
• 随着养老金入市和机构投资者偏好转变，中小创板块具备长期配置价值。
• 建议投资者关注行业景气度提升、业绩超预期、政策红利明显的标的，同时警惕市场波动与政策风险。