20230603-安信证券-安信消费一周看图2023W22_618美妆预售抖音表现亮眼_国货大放光彩_75页_2mb

安信证券研究报告摘要：2023W22消费及医药行业分析

一、美妆及商社行业：抖音带动国货崛起，618预售亮眼

1. 618美妆表现：

   • 天猫美妆预售额859亿元，同比持平；彩妆增速达30%，护肤品类下滑。
   • 抖音美妆GMV达302亿元，同比增603%，其中美容仪器类增长显著。
   • 国产龙头如珀莱雅、花西子等在天猫、抖音平台表现优异，多平台GMV增速超50%。

2. 商社与旅游：

   • 宋城演艺全国日均演出16场，航班恢复至疫情前水平，部分国际航班增涨4倍。
   • 酒店RevPAR与出租率全面恢复，三亚、海口等旅游城市航班恢复明显。

二、家电板块：多联机空调复苏，面板价格上涨

1. 空调行业：美的多联机4月内销额市占率同比增38个百分点，全行业同比增幅扩大。
2. 面板价格：32、55寸液晶电视面板价格分别环比上涨59%与94%，供需格局改善。

三、医药生物：疫苗批签发创新高

1. HPV疫苗：批签发批次持续增长，九价等高端产品受益。
2. 疫苗与血制品：肺炎疫苗批签发放量回升，人二倍体狂犬疫苗加速推广，静丙批签发高速增长。

四、食品饮料：茅台批价稳定，白酒板块承压

1. 茅台出厂价平稳，批价与出厂价差距缩小。
2. 著名品牌普五批价保持稳定，普五相关跟踪数据建议关注供需变化。

五、轻工制造：纸品价格下跌，服装出口回暖

1. 纸品价格：双胶纸、瓦楞纸价格分别环比下滑48%与112%，下游需求疲软。
2. 服装出口：4月鞋服零售额同比增324%，出口额连续两月正增长。

六、纺服与综合观点

1. 天猫鞋服销售回暖，各品类零售额同比增逾60%。
2. 酒店行业数据：RevPAR与出租率恢复情况良好，酒店行业盈利指标回暖。

注：该摘要仅提取关键数据与结论，忽略冗余信息及图表数据，保持客观呈现。