20230604-上海证券-美妆行业周报_珀莱雅_618_表现亮眼_国货大众品趋势向上_17页_1mb

报告摘要

本报告分析了2023年6月4日美容护理行业的市场表现、行业趋势及重点公司动态。分析师王盼指出，行业整体呈现复苏态势，尤其是化妆品与医美板块，国货品牌表现亮眼，消费场景修复及产品力提升成为关键驱动力。

“618”预售表现分化：天猫618美妆预售GMV与去年持平，护肤板块零售额达72亿元，位列全行业第一，同比增长约1.15%。彩妆/香水/美妆工具类目GMV增长29.98%，产品均价增长18.87%。
国货品牌持续领跑：珀莱雅首次进入预售榜单TOP2，彩棠、可复美、夸迪等国货品牌表现突出，彩妆TOP20中有4个国货品牌。
抖音平台增长显著：抖音618美妆预售GMV达30-35亿元，占天猫GMV的35%-41%，其中美容护肤增长47%，彩妆香水增长66%，美容个护仪器增长195%。
珀莱雅多品牌发力：珀莱雅主品牌预售前30分钟GMV超去年全天，天猫与抖音GMV同增70%+与90%+。彩棠、OR、悦芙媛等子品牌表现亮眼，珀莱雅产品持续升级，推出新循环系列和双抗精华3.0。
婴童护肤品需求释放：婴童沐浴护肤全网零售额达79.52亿元，其中宝宝护肤增长34.7%，洗浴增长33.2%。国货品牌占据婴童护肤TOP20榜单的半壁江山，海龟爸爸、戴可思、松达位列前三，红色小象舒安特护宝宝面霜成为增速最快的畅销商品。

宠物食品行业改善：京东宠物开门红28小时零售成交同比增长超56%，新用户增长超120%。烘焙主粮、冻干主粮、老年犬粮等品类增长显著，佩蒂主品牌爵宴全网销售额达800万元。
头部品牌表现突出：明星单品鸭肉干在天猫和京东均表现优异，新品狗罐头进入天猫热销榜单。

行业趋势：化妆品与医美板块在“618”大促期间表现积极，国货品牌持续增长，线上渠道特别是抖音成为重要增长点。
政策支持：国家标准化委员会发布《加强消费品标准化建设行动方案》，推动化妆品行业标准化发展。
投资建议：
- 医美板块：建议关注爱美客（天使针进入放量期）、华东医药（公司治理优异）、华熙生物（玻尿酸基本盘+胶原蛋白布局）。
- 化妆品板块：建议关注珀莱雅（多品牌多点开花）、巨子生物（胶原蛋白龙头）、水羊股份（高端品放量）、贝泰妮（敏感肌护肤）、上海家化（复苏明显）。
- 新消费板块：建议关注中宠股份（宠物赛道龙头）、洪九果品（水果供应链第一股）。

化妆品行业：
- 国家标准化委员会发布《加强消费品标准化建设行动方案》。
- 雅诗兰黛旗下Le Labo中国内地首店开业。
- 和晨生物加大麦角硫因研发。
- 广东省化妆品生产企业数量占全国56%，国产特殊化妆品注册品种占全国66%。
- Jurlique更换首席执行官。
医美行业：
- 康哲药业与西宏生物就聚左旋乳酸微球填充剂达成独占许可协议。
- 杭州壹芯控股集团获得韩国samyang聚己内酯填充剂的中国独家销售权。