20170509-东吴证券-资金面跟踪_产业资本增持_个人资金流入_14页_1mb

A股市场资金面与市场情绪周度分析总结

核心内容概览

本报告分析了2017年5月9日当周A股市场的资金流动与市场情绪变化，选取了多个关键指标进行跟踪，包括产业资本净增减持、解禁数据、一级市场募集资金、银证转账净变动、公募与私募基金发行份额、杠杆资金、海外资金、交易费用等，以全面反映市场流动性及情绪。

主要观点

1. 资金面表现

• 整体资金净流入：上周A股市场整体资金净流入约68亿元。
• 产业资本：上周产业资本净增持4.41亿元，上上周为净减持21.71亿元，显示出产业资本对市场的信心有所回升。
• 个人资金：银证转账净流入235亿元，显示个人投资者资金流入明显，是推动市场资金的重要力量。
• 机构资金：公募“类股票型”基金份额减少66.07亿份，私募股票型基金发行0.9亿元，机构资金整体呈现流出趋势。
• 融资余额：沪深两市融资余额为9,028.60亿元，较上上周减少16.70亿元。
• 海外资金：沪、深股通净流入7.80亿元，港股通净流出27.90亿元，整体海外资金流入偏弱。

2. 市场情绪趋冷

• 成交额：万得全A周度成交额为17214亿元，较上上周下降4437亿元。
• 换手率：周累积换手率为3.21%，较上上周下降0.94%。
• 融资交易占比：融资交易占比为7.82%，较上上周下降0.56%。
• 基金仓位：普通股票型基金平均仓位为84.08%，偏股混合型基金仓位为77.11%，均较上上周有所下降。

关键信息

1. 产业资本动向

• 产业资本作为市场内部人，其增减持行为被视为市场风向标。
• 2017年以来，大股东累计净减持214亿元。
• 投资者应警惕大股东减持，特别是持股比例达5%以上的股东。

2. 解禁数据

• 上周解禁规模为135.59亿元，较上上周下降。
• 本周预计解禁720.63亿元，5月整体解禁规模少于2000亿元。

3. 一级市场募资

• 上周共有10家公司IPO发行，募资总额61.98亿元。
• 5月份产业资本在一级市场募资总额为111.2亿元，其中IPO募资40.79亿元，增发募资65.41亿元，可交换债募资5亿元。

4. 个人投资者

• 上周新增投资者数量为23.62万人，与上上周基本持平。
• 多数新增投资者为自然人，非自然人投资者增长保持常态。

5. 机构投资者

• 公募“类股票型”基金发行份额估算方法基于股票型、混合型、债券型基金的权重（90%、40%、10%）。
• 上周公募“类股票型”基金发行份额为15569.90亿份，较上上周减少66.07亿份。

6. 杠杆资金

• 沪深两市融资余额为9,028.60亿元，较上上周减少16.70亿元。
• 融资余额在上周一至周四略有回升，周五大幅下降。

7. 海外资金

• 沪股通净流出13.80亿元，深股通净流入21.61亿元，合计净流入7.80亿元。
• 港股通净流出27.90亿元，整体海外资金呈现净流出态势。

8. 交易费用

• 上周交易费用为34.43亿元，较上上周减少8.87亿元。
• 交易费用减少反映市场活跃度下降。

风险提示

• 投资者应高度关注大股东减持行为，尤其是持股比例达到5%以上的股东，其减持可能对市场情绪产生负面影响。

总结

本周A股市场资金面呈现净流入，但市场情绪整体趋冷。产业资本净增持、个人资金流入明显，而机构资金和杠杆资金则呈现流出态势。市场成交额和换手率下降，融资交易占比及基金仓位也有所回落。投资者需警惕大股东减持行为，特别是在市场情绪偏弱的背景下，减持可能加剧市场的不确定性。整体来看，市场流动性有所改善，但情绪面偏谨慎，建议关注市场动态及政策变化。