20170328-东吴证券-资金面跟踪_产业资本八周减持_海外资金加快流入_14页_1mb

A股市场资金面与市场情绪周度分析总结

核心内容概述

本报告分析了2017年3月28日当周A股市场的资金面与市场情绪变化，从产业资本、解禁数据、一级市场募资、个人与机构投资者、杠杆资金、海外资金、交易费用及市场情绪指标等多方面展开。整体来看，市场资金面呈现净流入，但部分指标如产业资本减持、基金仓位下降等显示市场存在一定的不确定性。

主要观点

• 整体资金面净流入：上周A股市场整体资金净流入约173亿元，主要由个人投资者和海外资金推动。
• 产业资本持续净减持：产业资本连续八周净减持，上周净减持24.61亿元，累计减持210.40亿元，大股东减持行为值得警惕。
• 解禁规模有所下降：上周解禁金额为433.31亿元，较上上周下降，预计本周解禁金额为476.62亿元。
• IPO募资保持稳定：上周IPO募资61亿元，3月累计募资351.27亿元，其中IPO募资226.11亿元。
• 个人投资者资金流入减少：上周银证转账净流入150亿元，较上上周463亿元明显下降。
• 机构投资者发行份额增长：公募“类股票型”基金发行份额增加36亿份，私募股票型基金发行198.95亿元。
• 杠杆资金小幅上升：沪深两市融资余额为9215亿元，较上上周增加63亿元，但周五有所回落。
• 海外资金净流入：沪股通净流入39.59亿元，深股通净流入24.21亿元，合计净流入63.80亿元。
• 市场情绪升温：成交额、换手率、融资交易占比均上升，显示市场活跃度增加。
• 基金仓位略有下降：普通股票型基金仓位下降至81.94%，偏股混合型基金仓位保持稳定。

关键信息汇总

资金面指标

市场情绪指标

风险提示

• 产业资本连续八周净减持，表明市场存在一定的抛压，投资者应警惕大股东减持，尤其是持股比例达到5%以上的股东。
• 解禁规模虽有所下降，但整体仍处于较高水平，需关注后续解禁对市场的影响。

总结

本周A股市场资金面呈现净流入，主要得益于海外资金的持续流入及杠杆资金的支撑。然而，产业资本的持续净减持表明市场内部存在一定的不确定性，投资者需关注大股东减持行为对市场的潜在影响。市场情绪指标显示交易活跃度上升，但基金仓位略有下降，可能反映部分机构投资者在调整仓位。整体来看，市场在流动性支持下表现活跃，但需警惕内部资金流出对市场稳定性的冲击。