20170523-东吴证券-资金面跟踪_海外资金流入_产业资本减持_14页_1mb

A股市场资金面与情绪指标周度分析总结

核心内容概述

本报告对2017年5月23日当周A股市场的资金流动和市场情绪进行了全面跟踪分析，涵盖了产业资本、解禁数据、一级市场融资、个人与机构投资者、杠杆资金、海外资金、交易费用及市场情绪指标等多个维度。

主要观点

1. 资金面情况

• 整体资金净流出：上周A股市场整体资金净流出约8亿元。
• 产业资本：上周产业资本净减持4.03亿元，上上周净增持8.76亿元，显示产业资本对市场情绪趋于谨慎。
• 个人投资者：银证转账净流出15亿元，较上上周减少，说明个人投资者资金流入有所放缓。
• 融资余额：沪深两市融资余额为8,768.20亿元，较上上周减少3.80亿元，显示杠杆资金有所收缩。
• 海外资金：沪、深股通单周净流入共计83.74亿元，北上资金呈净流入态势；港股通净流出130亿元，显示外资对A股的配置意愿有所分化。
• IPO融资：上周共有11家公司IPO发行，募集资金47.84亿元，环比上升。
• 公募基金：公募“类股票型”基金份额增加19.97亿份，显示机构资金对股市的配置有所增加。
• 私募基金：私募股票型基金发行59.94亿元，发行规模趋于稳定。

2. 市场情绪表现

• 成交额：万得全A周度成交额为20363亿元，较上上周上升，显示市场活跃度有所提升。
• 换手率：周累积换手率为3.75%，较上上周下降0.08%，显示交易量趋于理性。
• 融资交易占比：融资交易占比为7.76%，较上上周下降0.04%，表明杠杆资金使用比例下降。
• 基金仓位：普通股票型基金平均仓位为82.70%，偏股混合型基金股票仓位为77.48%，均较上上周有所上升，显示机构投资者加仓意愿增强。

关键信息

产业资本

• 产业资本作为内部人，其增减持行为可视为市场领先信号。
• 2017年以来大股东累计净减持209.27亿元，上周净减持4.03亿元，需警惕5%以上股东的减持行为。

解禁数据

• 上周解禁金额为475.07亿元，较上上周下降，预计本周解禁234.81亿元。
• 5、6月解禁规模预计均将少于2000亿元，市场压力有所缓解。

一级市场募集资金

• 上周IPO募集资金47.84亿元，较上上周增加9.93亿元。
• 5月份产业资本在一级市场募集资金为449.95亿元，其中IPO、增发、可转债、可交换债分别贡献158.41亿、208.64亿、3.4亿、79.5亿。

个人投资者

• 上周沪深新增投资者数量为30.83万人，与上上周基本持平，主要为自然人。

机构投资者

• 公募“类股票型”基金发行份额增加19.97亿份，其中股票型和混合型基金分别增加13.14亿份和23.02亿份。
• 私募股票型基金发行59.94亿元，发行规模趋于稳定。

杠杆资金

• 沪深两市融资余额为8,768.20亿元，较上上周减少3.80亿元，显示杠杆资金有所收缩。

海外资金

• 沪股通净流入34.22亿元，深股通净流入49.52亿元，合计净流入83.74亿元。
• 港股通净流出130亿元，显示外资对A股的配置意愿分化。

交易费用

• 上周交易费用为40.73亿元，环比增加1.36亿元，显示市场活跃度上升。

风险提示

• 投资者应警惕大股东减持行为，尤其是持股比例达到5%以上的股东减持，可能对市场情绪产生负面影响。

总结

整体来看，A股市场资金面呈现净流出，但市场情绪有所回暖，成交额上升，基金仓位增加。产业资本净减持、银证转账净流出和融资余额下降表明市场资金面偏紧，而海外资金净流入和公募基金发行增加则显示一定的市场信心。投资者需关注大股东减持风险，同时结合市场情绪指标审慎决策。