20170502-东吴证券-资金面跟踪_产业资本减持_个人资金流出_14页_1mb

A股市场资金面与市场情绪周度分析总结

核心内容

本报告分析了2017年5月2日当周A股市场的资金流动情况与市场情绪变化，选取了多个关键指标进行跟踪，包括资金面指标与市场情绪指标。通过数据对比，揭示了市场整体资金净流出、交易活跃度下降、基金仓位回落等趋势。

主要观点

1. 资金面情况

• 整体资金净流出：上周A股市场整体资金净流出合计约415亿元。
• 产业资本减持：产业资本净减持21.71亿元，较上上周净增持5.54亿元，显示产业资本对市场信心有所减弱。
• 个人投资者流出：银证转账净流出240亿元，为当周最大资金流出项。
• IPO融资：上周共有9家公司IPO发行，IPO募集资金46亿元。
• 公募基金发行：公募“类股票型”基金份额增加25.66亿份，显示机构投资者对股市仍有一定信心。
• 私募基金发行：私募股票型基金发行149.14亿元，发行规模较前几月有所回落。
• 杠杆资金：沪深两市融资余额为9,045.30亿元，较上上周减少139.30亿元。
• 海外资金：沪、深股通单周净流入49.19亿元，港股通净流出83.31亿元。

2. 市场情绪表现

• 成交额下降：上周万得全A周度成交额为21651亿元，较上上周下降1423亿元。
• 换手率下降：周累积换手率为4.15%，较上上周下降0.33%。
• 融资交易占比上升：融资交易占比为8.38%，较上上周上升0.11%。
• 基金仓位回落：普通股票型基金平均仓位为84.49%，偏股混合型基金股票仓位为77.78%，均较上上周下降。

关键信息

资金面指标

市场情绪指标

风险提示

• 投资者应警惕大股东减持，尤其是持股比例达到5%以上的股东减持行为。
• 市场整体情绪趋冷，交易活跃度下降，基金仓位从高位回落。

结构说明

资金面分析

• 产业资本：作为市场内部人，其增减持行为被视为股市领先信号，当前呈现净减持态势。
• 解禁数据：上周解禁金额为169.34亿元，预计本周解禁190.48亿元，4月解禁规模低于2000亿元。
• 一级市场：IPO募集资金46亿元，显示市场融资环境有所收紧。
• 个人投资者：银证转账净流出240亿元，反映个人投资者资金流出压力较大。
• 机构投资者：公募基金发行有所增加，但基金仓位仍呈下降趋势。
• 杠杆资金：融资余额持续下降，显示杠杆资金使用意愿降低。
• 海外资金：北上资金净流入，港股通净流出，显示外资对A股市场仍持谨慎态度。

市场情绪分析

• 成交额与换手率：周度成交额与换手率均下降，显示市场交易热度降低。
• 融资交易占比：小幅上升，反映融资交易在市场中的占比略有增加。
• 基金仓位：普通股票型与偏股混合型基金仓位均下降，显示机构投资者风险偏好降低。

数据来源

• Wind资讯
• 东吴证券研究所

报告发布机构

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报告分析师

• 袁渊
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