20210627-东吴证券-电子行业周报_iPhone新机创新升级延续_拉货动能有望持续走强_8页

报告摘要

电子行业周报总结

核心内容

2021年苹果新机（可能命名为iPhone13系列）发布时点预计恢复正常，将于9月如期推出。新款iPhone在硬件配置和技术创新方面进行了多项升级，包括更小的刘海全面屏、支持120Hz自适应刷新率的LTPO OLED面板、全新的A15仿生处理器、FaceID和TouchID双解锁方案、Wi-Fi6E技术以及全系标配的LiDAR传感器和升级后的三摄相机模组。

主要观点

发布节奏：2021年苹果新品发布会未受疫情影响推迟，iPhone13系列有望在9月正常发布。
技术升级：
- 屏幕设计：刘海面积缩小，屏占比提升。
- 显示技术：iPhone13Pro可能采用三星120Hz LTPO OLED面板，支持智能刷新率调节。
- 处理器：搭载A15仿生芯片，采用N5P工艺，性能提升20%，能效提升30%。
- 摄像头：后置三摄升级，超广角镜头从5P(f/2.4)和定焦升级到6P(f/1.8)和自动对焦。
- 其他功能：支持Wi-Fi6E，全系配备LiDAR传感器。
供应链动态：
- 富士康加大招聘力度，提供8000元返工奖金吸引工人。
- 台积电接到大量芯片订单，优先保障A15芯片供应，助力iPhone13系列量产。
行业预测：
- 根据IDC数据，2021年全球智能手机出货量预计达13.8亿台，同比增长7.7%。
- 2022年预计增长3.8%，总出货量达14.3亿台。
投资建议：
- 苹果新机创新将刺激市场需求，建议关注产业链相关企业：蓝思科技、歌尔股份、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子、福立旺、立讯精密、长盈精密、世华科技等。

关键信息

市场表现

行业整体上涨：截至2021年6月26日，申万电子指数为5181.31，较上周末上涨4.90%。
子行业表现：
- 元件板块：上涨7.20%
- 电子制造板块：上涨6.35%
- 半导体板块：上涨3.35%
- 其他电子板块：上涨2.81%
- 光学光电子板块：上涨1.59%
个股涨跌：
- 周涨幅前十：阿石创（26.92%）、得邦照明（26.43%）、国科微（26.28%）等。
- 周跌幅前十：GQY视讯（-15.23%）、百邦科技（-13.11%）、瀛通通讯（-12.88%）等。

机构持股情况

截至2021年Q1，电子行业上市公司中机构持股比例较高的包括：
- 北方华创（140.23%）
- 环旭电子（85.65%）
- 景旺电子（80.22%）
- 盈趣科技（78.88%）
- 得邦照明（77.89%）
- 蓝思科技（76.27%）

风险提示

市场需求不及预期，可能影响公司销售和营收。
企业研发不及预期，可能影响新一代产品的竞争力和增长。
市场开拓不及预期，可能影响与主要客户的合作关系及业绩表现。

投资评级标准

公司投资评级：
- 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上；
- 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间；
- 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间；
- 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间；
- 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。
行业投资评级：
- 增持：预期未来6个月内，行业指数相对强于大盘5%以上；
- 中性：预期未来6个月内，行业指数相对大盘-5%与5%之间；
- 减持：预期未来6个月内，行业指数相对弱于大盘5%以上。