20210627-中原期货-沪深300期权周报_两市成交额连续破万亿_标的走强_保持偏多策略_10页_978kb

沪深300期权周报总结

核心内容

本报告分析了2021年6月25日沪深300指数及期权市场的行情走势与数据变化，结合技术指标与市场情绪，提出了相应的期权交易策略。

主要观点

市场趋势

• 沪深300指数本周探底回升，呈现上升趋势，周涨幅为1.63%。
• 沪深两市总成交额连续六个交易日突破万亿，达到10546亿元，显示出市场活跃度较高。
• 北向资金持续净流入，周净买入达209.77亿元，其中沪市净买入119.52亿元，深市净买入90.25亿元，显示外资对市场的看好态度。

期权市场表现

• 沪深300期权持仓量快速增加，周五成交量放大，表明市场参与者对期权的兴趣上升。
• 沪深300期权持仓量PCR上升，成交量PCR下降，说明市场看涨情绪增强，但交易活跃度有所减弱。
• 沪深300股指期权加权波动率指数持续回落，显示市场波动性预期下降。

期权策略建议

• 建议采用趋势策略，以逢回调买入牛市价差为主，进行波段交易。
• 波动率策略方面，建议卖出宽跨式组合（I02107P5100 & I02107C5300），并保持delta偏正，以捕捉波动率下降带来的收益。

关键信息

行情回顾

期权数据

期权策略

数据统计分析

1、期现基差数据

• 上周六月合约到期后，本周期现基差缩小，表明期货与现货价格趋于一致。

2、当月与近月价差

• 月间价差（次月-当月）本周基本平稳，未出现明显波动。

3、期权持仓与成交量

• 沪深300期权持仓量快速增加，周五成交量放大，显示市场关注度上升。

4、期权PCR

• 沪深300期权本周期权持仓量PCR上升，成交量PCR下降，表明市场看涨情绪增强，但交易活跃度减弱。

5、当月合约持仓最大量

• 股指期权7月合约看涨、看跌期权最大持仓行权价格距离拉开，最痛点位均为5200。

结论

综合市场走势与期权数据，沪深300指数维持上升趋势，市场情绪偏多，波动率预期下降。建议投资者采用趋势策略与波动率策略相结合的方式，逢回调买入牛市价差，同时卖出宽跨式组合以获取波动率下降带来的收益。策略应保持delta偏正，以适应当前市场环境。