20241103-天风证券-量化择时周报_如期整固后或重回上行趋势_5页_549kb

金融工程金工定期报告分析总结（2024年11月3日）

核心观点概要

报告指出市场整体呈现上行趋势格局，短期需关注三大事件落地后的风险偏好变化，建议维持积极仓位，并配置困境反转型板块与科技板块。

市场趋势分析

• 宏观展望：市场预计将在关键事件（美国大选、美联储议息、人大会议）落地后迎来反弹。
• 技术指标：Wind全A指数短期均线（20日）与长期均线（120日）距离已达14%，延续反转行情第二阶段。
• 结构分化：上周（20241027）Wind全A指数下跌0.91%，不同市值指数表现分化：国证2000（小盘股）下跌1.38%，中证500（中小盘）上涨0.38%，沪深300（大盘股）下跌1.68%。

估值水平评估

• Wind全A指数：

• PE分位点约40%，处于中等偏下水平
• PB分位点约10%，估值处于较低水平
  • 估值指标显示当前市场整体估值处于合理偏低区间。

仓位建议

• 整体仓位：建议以Wind全A为股票配置主体的绝对收益产品仓位至90%。
• 短期策略：事件窗口期后保持积极仓位，继续关注增量资金入场可能性。

行业配置建议

• 首选板块：医药、地产、环保（困境反转型）
• 补充关注：电子、计算机、军工
• 特殊模型：TwoBeta模型11月建议关注科技板块

风险提示

• 市场环境可能突发变化
• 指标模型基于历史数据可能存在滞后性

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本报告内容仅供参考，实际决策应结合最新市场动态，投资决策需谨慎，责任自负。